삼성SDI, 부진한 업황에 3분기 실적도 기대치 밑돌 것…목표가↓-한투

한국투자증권은 삼성SDI가 2차전지 업황 부진으로 인해 3분기 부진한 실적을 거둘 것으로 5일 분석했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 105만원에서 80만원으로 하향했다.

조철희 한국투자증권 연구원은 "삼성SDI의 3분기 추정 매출액은 전년 동기 대비 10.5% 증가한 5조9000억원, 영업이익은 13.6% 감소한 4888억원으로 기존 추정치 대비 매출액과 영업이익을 각각 2.3%, 15.1% 하향했다"며 "시장 전망치인 매출액 6조원, 영업이익 5329억원에도 소폭 못 미칠 것"이라고 분석했다.

조 연구원은 "중대형 전지는 양호했으나, 건설경기 부진으로 소형전지 납품이 예상보다 적었기 때문"이라며 "전동공구를 대상으로 한 원통형전지는 영업이익률이 가장 높은 제품군이어서 3분기 영업이익이 시장 기대를 하회하는 것"이라고 설명했다.

그는 "경쟁사 대비 중대형 전지 납품 실적은 양호한 것으로 추정한다"며 "중대형 전지 내 하이니켈 P5 전지는 BMW 등 하이엔드 제품군 위주로 안정적으로 공급되고 있다"고 말했다.

이어 "전동공구를 대상으로 한 수요 부진과 2차전지 가격 하락을 반영해 올해와 내년 영업이익 추정치를 하향해 목표주가를 낮췄다"며 "올해 하반기가 업황 저점이고 미국에서 스텔란티스, GM 등 JV(합작투자)를 기반으로 2025년부터 빠르게 매출액과 영업이익이 늘어날 것"이라고 설명했다.

김창현 기자 hyun15@mt.co.kr