"채권 투자시 원금 손실 유의하세요"[생활금융]

해외채권 투자시 환율변동 주의
ELB 투자, 수익률 0% 될수도
ISA·IRP 통해 채권 투자시 절세 효과 누려

[이데일리 송주오 기자] 미국 국채 수익률이 2007년 이후 최고치인 4.48%(10년물)를 기록했다. 이는 전날 대비 13bp(1bp=0.01%포인트) 상승한 수치다. 미국 연방준비제도(Fed)가 연내 추가 금리를 시사하는 ‘매파적 동결’의 통화정책을 결정한 데 따른 것이다. 국채 수익률 상승에 투자자들의 관심도도 높아지고 있다. 다만 원금 손실에 주의해야 한다는 당부의 목소리도 나오고 있다.

(사진=이데일리DB)

23일 금융감독원 ‘금융꿀팁’에 따르면 해외채권에 투자할 때는 환율변동 위험도를 고려해야 한다. 해외채권에 원화로 투자할 경우 해당 채권이 지급하는 원금과 이자가 동일하더라도 환율 변동에 의해서 환차손이 발생할 수 있어서다. 이런 탓에 해외채권 투자 시 발행국가의 경제상황이나 경기변동 등 환율에 영향을 미칠 수 있는 요인들을 고려해야 한다.

파생결합사채(ELB)는 발행사인 증권사의 지급 여력에 따라 원리금을 상환받지 못할 수 있어 유의해야 한다. ELB가 원리금지급형 상품을 표방하지만 돈을 모두 잃게 될 위험도 상존한다. 금감원은 ELB 투자 시 기초자산 상승에도 수익률이 0%가 될 수 있으니 수익 실현 조건을 사전에 확인해야 한다고 당부했다. ELB는 주가 상승 한도가 있어 기초자산 주가가 한도를 단 한 번이라도 넘어가면 확정수익률이 0%가 될 수 있다.

아울러 펀드 만기와 편입채권의 만기를 맞춰서 운용하는 만기매칭형 펀드로 채권에 투자할 경우 환매 수수료를 반드시 확인하라고 권유했다. 만기매칭형 펀드는 중도 환매 요구가 발생하면 채권을 만기까지 보유하지 못할 위험이 있어 관련 수수료가 환매대금의 3~5%로 매우 높을 수 있다.

채권 투자로 절세를 할 수 있는 방법도 있다. 개인종합자산관리계좌(ISA), 개인형 퇴직연금(IRP) 등을 통해 채권에 투자할 경우 절세가 가능하다. 일반 계좌로 채권에 투자할 경우 이자소득의 15.4%를 세금으로 내는 반면 ISA는 이자소득에 대해 200만원까지 비과세, 초과 금액은 9.9%의 분리과세 혜택을 받기 때문이다. IRP의 경우 연간 최대 900만원까지 세액공제를 받을 수 있다.

송주오 (juoh413@edaily.co.kr)