"`부실기업` 빚, 4년 만에 2.3배"...금융연구원

부도 확율 10% 초과 부실 기업 대상 조사
부동산·운수업·건설업 부실 확대

자료=한국금융연구원

부도 확률이 10%를 넘는 부실기업의 부채가 4년 만에 2.3배로 불어난 것으로 나타났다. 특히 부동산의 경우 이 업종 총 부채 중 부실기업 의 부채 비중이 30%에 육박했다.

이지언 한국금융연구원 선임연구위원은 10일 '기업부채 리스크와 여신 건전성 추정' 보고서에서 이같이 밝혔다.

이 선임연구위원은 코스피·코스닥·코넥스·외감법인 중 비금융 기업 3만5000여개를 분석, 부도 확률이 10%를 초과하는 기업을 부실기업으로 정의했다.

그 결과 분석 대상 기업 총부채는 2018년 1719조원에서 지난해 2719조원으로 연평균 12% 증가했다. 반면 부실기업 부채는 같은 기간 91조원에서 213조원으로 연평균 24% 늘어 증가 속도가 더 빨랐다.

최근 5년간 부실기업 부채가 기업 부문 총부채에서 차지하는 비중도 지난 2018년 5.3%에서 지난해 7.8%로 커졌다.

업종별로는 부실기업 부채비율은 부동산업이 29.3%로 가장 높았고, 운수업(8.6%)과 건설업(8.1%)의 부실도 컸다.

부동산은 주택거래 감소와 주택가격 하락으로 임대 및 중개업 수익성이 악화했고, 프로젝트파이낸싱(PF) 부실로 일부 개발 및 시행업의 재무 건전성이 악화했다. 건설업 역시 주택시장 침체와 부동산 PF 및 브릿지론 부실 우려로 실적이 부진했고, 저조한 아파트 분양과 원자재 가격 상승으로 어려운 상황이다.

운수업은 글로벌 공급망 문제로 해운 및 항공화물은 호황이었으나, 여객운수 실적이 매우 저조했고, 작년엔 여객운수 수요가 회복했으나 경기 둔화로 화물운송 실적이 악화했다.

이 선임연구위원은 기업 부도 확률을 바탕으로 업종 부도 확률을 계산한 뒤 이를 국내 은행·저축은행 대출 포트폴리오에 적용했다.

그 결과 부실 대출을 총기업 대출로 나눈 신용위험은 지난 2019년 감소한 이후 2020∼2021년 크게 늘었으며, 2022년에도 그 수준이 지속됐다.

지난해 말 기준으로 업권별 자기자본 대비 신용위험액(부실 대출) 비율을 비교하면 국내은행(11.8%)보다 저축은행(18.8%)이 더 컸다.

이 선임연구위원은 "손실 부담 능력 면에서 국내은행에 비해 저축은행의 자본확충 필요성이 상대적으로 높은 것으로 판단된다"고 밝혔다. ..임성원기자 sone@dt.co.kr