코나아이, DID 및 플랫폼 사업 성장 주목-리딩

유성만 리딩증권 연구원 보고서

[이데일리 이정현 기자] 리딩증권은 코나아이(052400)에 대해 “디지털인증(DID)과 플랫폼 사업의 성장을 주목할만 하다”고 평가했다.

7일 금융투자업계에 따르면 유성만 리딩증권 연구원은 지난 4일 보고서에서 “실적은 앞으로도 지속적으로 성장할 것으로 전망된다”며 이같이 밝혔다. DID 및 플랫폼 사업부의 다양한 포트폴리오로 인한 중장기적 실적 성장세와 저평가된 밸류에이션에 주목해야한다는 평가다.

코나아이는 1998년 3월에 설립해 2001년 10월 코스닥 시장에 상장했다. 자체적인 플랫폼을 바탕으로 코나플레이트·블록체인·택시호출앱·앱미터기·MVNO 등의 사업 및 DID 사업을 영위한다. 올 상반기 기준 매출비중은 코나카드 등 제품이 약 38%, 스마트카드와 COB 등 상품이 약 39%, 코나머니와 소프트웨어 개발 등 수수료가 약 23%다.

코나아이의 지난해 매출액은 전년동기대비 24.5% 증가한 2422억원, 영업익은 1.4% 늘어난 488억원을 기록했다. 올해 예상 매출액은 21.3% 늘어난 2938억원, 영업익은 3.2% 증가한 504억원으로 전반적인 실적 성장이 전망된다.

리딩증권은 디지털 ID사업부의 글로벌 확장과 종합 플랫폼 사업자로의 변신에 주목했다.

유 연구원은 “DID 사업은 ‘메탈카드, 스마트카드 키, 지문카드, 하드웨어 월렛’과 같은 고 ASP 제품들의 판매 증가로 인한 제품 믹스 개선과 일본 등 해외 신규시장의 적극적인 개척을 통한 메탈카드의 판매증가로 인해 실적이 성장하고 있다”며 “메탈카드의 해외 매출액 비중은 지난해 기준 약 43%를 차지하였으며, 향후 고사양 및 고품질의 미래형 카드 매출의 증가세는 지속될 것”으로 전망했다.

이어 “최근 전반적인 칩 공급부족으로 인한 ASP의 상승 및 중장기 공급 파트너쉽은 DID 사업부에 긍정적 요소로 작용하고 있으며 USIM 기반의 MONA(알뜰폰) 사업을 통해, 비대면 모바일 결제 시장 선점을 위한 기반을 구축하고 있고, ‘지역커뮤니티+모빌리티 플랫폼’을 ‘지역화폐 캐쉬백’와 연계한 요금제로 점진적인 가입자 증가가 기대된다”고 말했다.

코나아이가 최근 내놓은 종합 결제 인프라 플랫폼 코나플레이트 등도 주목할 만하다. 카드발급과 승인, 가맹점 정산과 CRM, OPEN API, 카드 디자인&제작&배송, 데이터, 준법서비스 등 관련 서비스를 종합적으로 제공한다.

유 연구원은 “커머스+리테일+핀테크 등을 아우르는 결제플랫폼 사업을 통해 코나아이의 새로운 성장동력으로 자리잡을 것으로 판단되며, 기존의 지역화폐 사업과도 시너지 효과가 가능하다”며 “‘코나 모빌리티 플랫폼’은 앱미터기, 결제사업, ‘택시호출지역커뮤니티 플랫폼과의 연계’로 ‘서비스+인프라 플랫폼’ 기반의 수익모델을 구축하고 있다”고 말했다.

이어 “‘KONA BIZ 복지카드’ 및 ‘블록체인 사업’을 통해, 다양한 플랫폼 사업 포트폴리오를 확장해 나가고 있다”고 말했다.

이정현 (seiji@edaily.co.kr)