흥국에프엔비, 해외 진출에 성장세 더해져 저평가 해소 기대-흥국

투자의견 ‘매수’, 목표가 4000원 ‘유지’

[이데일리 이정현 기자] 흥국증권은 흥국에프엔비(189980)에 대해 “중국, 몽골, 일본 등으로 시장을 확대하고 있는 테일러팜스의 해외 진출이 성장세에 더해져 오랜 주가 저평가도 해소될 것”이라 전망했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 4000원을 ‘유지’했다.

최종경 흥국증권 연구원은 29일 보고서에서 “테일러팜스 인수 및 편입에 따른 사업영역 확장, 코로나19 극복 후 국내 카페 시장 회복세, 중저가 커피 브랜드 거래처 다변화 등에 힘입어 3년전 대비 올해 매출액 2배, 영업이익 5배 증가하는 성장세가 전망된다”고 말했다.

흥국에프엔비는 과일 농축액, 커피 베이스, 식품, 식음료 OEM·ODM까지 프리미엄 식음료 개발·제조 전문 기업이다. HPP(High Pressure Processing) 기술 기반의 제품 경쟁력으로 국내 대표 프랜차이즈 카페 브랜드 등 유수의 식음료·외식업체와 협력·거래 중이다.

흥국에프엔비는 올 2분기 매출액이 전년동기대비 1.2% 감소한 280억원, 영업이익은 7.6% 줄어든 47억원을 기록했다. 계절적 성수기에 해당하는 2분기 실적으로 다소 아쉬울 수도있지만, 지난해 2분기 높은 기저를 감안한다면, 오히려 ‘사상 최대 실적에 근접한 양호한 실적’이라는 흥국증권의 평가다.

최 연구원은 “국내 카페 시장의 회복, 테일러 팜스의 원재료 수급 안정화, 중저가 커피 브랜드 거래처 다변화 등 올초부터 시작된 양호한 영업 흐름이 추가적인 증감 없이 지속됐다”며 “테일러팜스의 중국 수출은 온라인 시장을 중심으로 점차 확대 중이며, 상반기 몽골 이마트 입점 완료, 그리고 하반기 일본 시장 진출 계획까지 해외시장을 차근히 확대 중에 있다”고 말했다.

이정현 (seiji@edaily.co.kr)