"누가 라임운용 회삿돈으로 부실 떠안게 했나" 라임펀드 '특혜 환매' 조사의 핵심

김상희 의원이 가입한 라임 롱쇼트펀드의 CB·RCPS 부실 떠안아
라임운용 회사돈 4.5억 지원 동기가 검찰 조사의 핵심

김상희 더불어민주당 의원 관련 라임펀드 ‘특혜 환매’ 논란의 핵심은 라임자산운용의 회삿돈 지원에 있다. 김 의원이 가입한 라임 펀드에 편입된 부실자산을 라임자산운용이 자기자금 4억5000만원을 들여 떠안은 것으로 확인된다. 금융감독원은 이 자체가 ‘특혜’라고 보고 있다. 라임 펀드는 상장사 전환사채(CB)나 비상장사 사모사채 같이 시장에서 팔기 어려운 자산을 주로 담아 환매가 쉽지 않았다. 환매 중단 발표 직전의 상황이 아닌 정상적인 상황이라고 가정해도 자산운용사가 펀드 부실자산을 자발적으로 떠안는다는 건 상식적으로 설명하기 어렵다.

하지만 라임운용이 비정상적으로 회사돈을 투입한 게 김 의원의 환매를 돕기 위해서인지는 확인이 어려운 부분이다. 김 의원은 ‘정치 공작’이라고 강하게 반발하고 있다. 그는 ”가입했던 라임 펀드의 90%가량은 언제나 환매가 가능했다”며 "금감원은 내가 가입한 펀드의 10% 정도에 들어간 라임 고유자금을 특혜성 환매라고 부풀리고 있다"고 주장했다. 

 금감원 "회삿돈으로 환매…분명 특혜"

27일 금융투자업계에 따르면 김 의원이 미래에셋증권 PB를 통해 가입한 ‘라임 마티니 전문투자형 사모투자신탁 제4호’는 국내 주식에 주로 투자하는 개방형 롱쇼트펀드였다. 오를 것으로 예상되는 주식은 매수(롱 포지션)하고, 내릴 것으로 예상되는 종목엔 공매도를 치는(숏 포지션)하는 전략을 주로 쓰는 펀드다. 

펀드 자산의 80~90%가 일반 국내 상장주로 구성됐다. 개방형 펀드이고 시장에서 거래되는 주식을 주로 들고 있어서 투자자가 언제든지 환매할 수 있었다는 것은 맞는 얘기다. CB나 사모사채 등 비유동성 자산 비중이 높아 환매가 쉽지 않았던 라임 플루토나 테티스 펀드 등과는 상황이 달랐다는 얘기다.

라임 마티니 4호 가입자 16명은 2019년 9월 초 미래에셋의 환매 권유에 따라 전원 환매를 진행했다. 비슷한 시기에 라임마티니 2호도 환매가 진행된 것으로 알려졌다.  

문제는 라임 마티니 펀드에도 비유동성 자산이 10~20%가량 있었다는 점이다. 하나는 상장사의 CB, 다른 하나는 비상장사의 상환전환우선주(RCPS)였다. 

금감원이 문제 삼는 부분은 이 시장성이 없는 부실자산을 라임운용이 떠안았다는 점이다. 라임운용이 이들 펀드에 직접 가입하는 방식으로 고유 자금 총 4억5000만원을 라임마티니2·4호에 넣었다. 펀드가 당장 회수할 수 없는 투자금을 메꾸기 위해 회삿돈을 썼다는 얘기다. 라임운용은 라임마티니 2호에는 2억1000만원을, 4호에는 2억4000만원을 집행한 것으로 알려졌다. 

한 증권업계 관계자는 “사실상 라임운용이 부실자산을 돈내고 떠맡은 것”이라며 “펀드 투자자를 위해 운용사가 자발적으로 희생했다는 것인데 합리적인 판단으로 보기 어렵다”고 지적했다. 라임마티니 4호의 비시장성 투자자산 중 일부에 대해선 4년여가 지난 현재까지도 회수가 완료되지 않은 것으로 알려졌다. 라임운용은 라임마티니 4호를 환매한 한 달 뒤인 2019년 10월 자사 펀드에 대해 환매 전면 중단을 선언했다. 

어떤 보이지 않는 힘이 작용했나

'특혜 의혹' 논란의 쟁점은 라임운용이 어떤 이유에서 펀드에 회삿돈을 지원했는지로 귀결된다. 증권가에선 라임운용이 아무런 이유 없이 수년간 미회수 가능성이 있는 투자 자산을 떠맡기로 결정하진 않았을 것으로 보고 있다. 당시 미래에셋증권은 다른 금융기관과 달리 라임 펀드를 거의 판매하지 않았다. 1등 증권사지만 라임운용에겐 큰 영향력이 없었다는 점에서 미래에셋증권의 환매 요구에 고유자금을 써면서까지 응할 이유도 없었다는 게 중론이다. 

김 의원은 라임운용의 환매 특혜는 정치공작이라고 강하게 반발하고 있다. 그는 이날 "금감원은 사실관계를 섞고 뭉뚱그려 내가 특혜성 환매에 연루된 것으로 오해하도록 의도적인 왜곡 발표를 내놨다"며 "금감원의 정치 공작에 맞서 끝까지 싸울 것"이라는 내용을 담은 입장자료를 냈다.

금감원은 일단 검찰에 공을 넘기고 있다. 금감원 관계자는 “라임운용이 어떤 대가를 노리고 특정 투자자에게 예외적인 환매를 해준 것인지, 혹은 누군가의 요구나 압력에 못 이겨 돈을 빼준 것인지 등에 대해선 확인하지 못했다”고 했다. 

금감원은 이날 오후 7시20분께 추가 보도 설명자료를 내고 "특혜성 환매 여부에 대한 구체적 사실관계는 향후 검찰 수사에서 명백히 밝혀질 것"이라며 "금감원은 검찰 수사에 적극 협조하고, 또 환매 과정의 불법행위 여부에 대해 현재 진행 중인 검사를 통해 규명하겠다"고 했다. 

검찰은 구속된 이종필 라임운용 당시 최고운용책임자(CIO) 등을 집중 조사할 것으로 보인다. 한 증권업계 관계자는 “라임운용이 국회의원 돈을 빼주려고 회사돈을 썼는지, 다른 의도가 있었는지는 조사하면 알 수 있을 것”이라고 말했다. 

선한결 기자 always@hankyung.com

▶ 클래식과 미술의 모든 것 '아르떼'에서 확인하세요
▶ 한국경제신문과 WSJ, 모바일한경으로 보세요