제노코, 낮아진 밸류에이션 부담-유진

3Q 안정적 성장세 전환 전망

[아이뉴스24 오경선 기자] 유진투자증권은 24일 제노코에 대해 지속적으로 수주가 증가함에도 밸류에이션 부담이 낮아졌다고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

유진투자증권은 24일 제노코에 대해 지속적으로 수주가 증가함에도 밸류에이션 부담이 낮아졌다고 분석했다. 사진은 제노코 CI. [사진=제노코]

박종선 유진투자증권 연구원은 "2분기 매출액 118억원, 영업손실 1억원을 기록해 부진한 실적을 달성했다"며 "매출액이 감소한 이유는 방산 핵심부품 부문 매출액이 전년 동기 대비 28.9% 증가했음에도 불구하고, EGSE(전기지상지원장비)·점검장비, 위성통신 부문 매출이 전년 동기 대비 각각 56.9%, 23.3% 감소했기 때문"이라고 분석했다.

이어 "특히 일부 사업 관련 반영해야 할 리스크를 상반기에 처리함에 따라 수익성이 하락하며 영업 적자로 전환했다"고 덧붙였다.

3분기부터는 실적이 안정적 성장세로 전환할 것으로 전망했다. 3분기 예상 매출액은 전년 동기 대비 57.8% 증가한 133억원, 영업이익은 흑자전환한 14억원이다.

박 연구원은 "3분기 일부 프로젝트의 진행 매출과, TICN 양산 제품 납기가 시작되면서 관련 매출 등으로 실적 성장이 예상된다"며 "일부 프로젝트 손실 전입액 등의 환입 가능성이 높아 3분기에 수익성 개선에도 긍정적"이라고 판단했다.

/오경선 기자(seono@inews24.com)