SK증권 "빙그레, 역대급 분기 실적 기대"…목표주가 상향

SK증권 제공.

SK증권이 빙그레에 대해 역대급 분기 실적이 기대된다며 목표주가를 기존 7만원에서 8만4000원으로 20% 올려 잡았다. 투자의견 '매수'는 유지했다.

박찬솔 SK증권 연구원은 21일 종목 리포트를 통해 "올해 하반기 이익 추정치를 상향 조정한다"며 이같이 밝혔다.

빙그레의 2분기 실적은 매출액이 전년동기 대비 6.7% 증가한 3887억원, 같은 기간 영업이익은 119.5% 늘어난 463억원으로 집계됐다.

특히 냉동과 냉장 부문이 각각 6.6%, 6.8% 성장하면서 고른 성장세를 보였다.

박 연구원은 이에 대해 "대체로 2분기에 냉동 성장률이 냉장 대비 높지만 이번 분기에는 4~5월 평년 대비 많았던 강수 일수가 냉동 부문 판매량에 영향을 준 것으로 보인다"고 진단했다.

또 "6월 강수 일수가 평년 기준으로 돌아오고 기온도 상승하면서 전년동기 대비 물량 성장도 있었던 것으로 파악된다"고 덧붙였다.

2분기 영업이익률은 11.9%를 기록했다. 신제품 프로모션을 포함한 광고비를 지난해 동기 205억원 지출했으나 올해는 71억원 지출로 축소되며 이익률이 개선됐다.

박 연구원은 3분기 매출에 대해 "강수량이나 강수일수에 큰 변수가 없다면 다시 한번 역대급 매출액(4203억원)과 영업이익(550억원)을 달성할 것"이라면서 "특히 이익률에 관련해서는 냉장 신제품이 시장에 어느정도 안착하면서 올해 하반기 광고비 지출도 보수적으로 집행될 것으로 예상한다"고 진단했다.

2023년 추정 주가수익비율(PER)은 8.3배, 주가순자산비율(PBR)은 0.8배, 자기자본이익률(ROE)은 10.9%다. 전거래일 종가는 5만5600원으로 목표주가까지 상승여력은 51%다.

신하연기자 summer@dt.co.kr