LG전자, 예상보다 더딘 수요회복…목표가↓-NH

낮아진 밸류에이션…추가 하락 제한적

[아이뉴스24 오경선 기자] NH투자증권은 21일 LG전자에 대해 가전과 TV 수요 회복이 예상보다 더디다고 분석했다. 실적을 하향 조정하고 목표주가를 기존 17만원에서 13만원으로 낮췄다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

NH투자증권이 LG전자의 목표주가를 하향 조정했다. 사진은 LG전자의 지속가능한 주거 생활 솔루션 'LG 스마트코티지'. [사진=LG전자]

이규하 NH투자증권 연구원은 "북미와 유럽, 내수 등 LG전자의 주요 시장에서 가전과 TV 수요 약세가 지속되고 있다"며 "수요 회복이 예상보다 지연된다는 점을 고려해 올해와 내년 영업이익을 각각 6.7%, 10.6% 하향 조정한다"고 했다.

그는 "밸류에이션은 역사적 저점에 근접해 있다. 추가적인 하락은 제한적"이라며 "부문별로는 가전 수요 부진이 아쉬운 상황이다. 당초 올해 하반기 매크로와 부동산 시장 거래량 회복에 힘입어 점진적인 수요 개선을 기대했으나 예상보다 회복이 지연될 것으로 전망된다"고 했다.

이 연구원은 "본격적인 회복은 내년 상반기 이후 가능할 것으로 기대된다. 고가 TV의 수요 둔화가 지속되고 있는 점도 부정적"이라며 "전장 부문도 고성장세가 이어지고 있으나 최근 전기차 수요 둔화로 수주잔고와 매출 증가세가 둔화되고 있다는 점은 아쉬운 상황"이라고 분석했다.

다만 그는 "현재 주가는 내년 주가수익비율(PER) 7배, 주가순자산비율(PBR) 0.8배 수준에서 거래되고 있어 역사적 밸류에이션 저점에 근접해 추가 하락은 제한적일 것"이라며 "단기적인 실적보다는 중장기 가전 수요 회복, 전장부문의 성장성에 주목할 것을 권고한다"고 했다.

/오경선 기자(seono@inews24.com)