SK바이오팜, 신약 '엑스코프리' 글로벌 블록버스터 성장 기대-IBK

IBK투자증권이 18일 SK바이오팜에 대해 투자의견 매수와 목표주가 11만원을 유지했다. 엑스코프리(Xcopri)는 경쟁 약물 대비 우수한 효능을 기반으로 글로벌 블록버스터로 성장이 기대되는 신약이라 판단해, 긍정적 주가 흐름을 전망하면서다.

이선경 IBK투자증권 연구원은 "SK바이오팜 올 2분기 연결기준 잠정 매출액은 전년 동기 대비 44.1% 증가한 770억원, 영업손실은 적자가 지속된 189억원 적자로 컨센서스(시장 전망치 평균) 매출액 788억원 및 컨센서스 영업손실 204억원에 부합하는 실적을 발표했다"고 했다.

이어 "전 분기 대비 판관비 증가 영향에도 불구하고 SK바이오팜의 핵심 가치인 엑스코프리 미국 매출의 고성장 및 DP·API의 매출 회복에 따른 영향으로 적자 폭은 감소했다"고 설명했다.

그는 "SK바이오팜은 엑스코프리의 지속 성장으로 4분기 흑자 전환 후 2024년부터 본격적인 영업 레버리지 효과가 기대되는 가운데, 6월30일 미래 성장 동력 확보를 위해 프로테오반트(Proteovant)의 인수를 공식화했다"고 했다.

그러면서 "프로테오반트는 표적 단백질 분해 플랫폼 연구개발사이기 때문에 하반기 연결 인식 후 동사의 연구·개발(R&D) 비용 증가는 불가피한 상황"이라며 "하지만 올해 초부터 확대되고 있는 신규 처방수를 기반으로 지속 상승하고 있는 엑스코프리의 미국 내 매출 추이를 고려했을 때 4분기 흑전 성공 기대감은 유효하다"고 판단했다.

이어 "다만 판관비 통제 및 미국 내 엑스코프리 처방 추이가 중요한 변수인 만큼 주시할 필요가 있다"고 덧붙였다.

홍재영 기자 hjae0@mt.co.kr