거침없이 치솟는 美채권금리…·부동산·기술주 '빨간불'

10년물 국채금리 장중 4.33%..16년만 최고치
연준 긴축 장기화 우려에 늘어나는 국채발행
30년 고정모기지 평균금리 7%…"이자가 원금"

[뉴욕=이데일리 김상윤 특파원] 미 국채금리(수익률)가 치솟으면서 시장을 들썩거리고 있다. 연방준비제도(연준)의 긴축 장기화 우려에 미 정부의 국채발행 확대 우려도 끝없이 상승곡선을 그리고 있다. 특히 10년물 국채금리는 모든 자산가격의 벤치마크로 활용되고 있어 주택담보대출(모기지) 금리가 치솟고 기업의 차입 부담도 확대되는 등 위험이 커지고 있다.

뉴욕증권거래소에서 트레이더가 잠시 천장을 바라보고 있다. (사진=AFP)

2007년 이후 최고치까지 치솟은 10년물 금리

17일(현지시간) 마켓포인트에 따르면 미국 채권시장에서 10년물 채권금리는 장중 4.328%까지 치솟았다가 4.284%에 마감했다. 2007년 이후 최고 수준에서 거래되고 있다. 30년물 채권금리도 4.393%까지 오르며 12년 만에 최고치를 기록했다.

전날 공개된 7월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에서 연준이 긴축을 오랜기간 지속할 것이라고 시사하면서 장기물 국채 매도(금리 상승)현상이 가속화되고 있다. 이날 공개된 노동 데이터는 여전히 ‘타이트(수요대비 공급부족)’한 시장을 그대로 보여줬다.

미국 노동부에 따르면 지난주 미국 신규 실업수당 청구 건수는 23만9000건으로 전주 대비 1만1000건이 감소했다. 로이터통신이 조사한 경제학자들의 추정치(24만건)을 밑돈 수치다. 실업수당 청구가 적다는 것은 그만큼 노동시장이 과열돼 있다는 의미다. 연준이 지난 1년여간 역대급 긴축을 해왔음에도 노동시장은 여전히 ‘타이트(수요 대비 공급 부족)’한 만큼 긴축 장기화 가능성에 더 힘을 보태게 된 셈이다.

사실 실업수당 청구건수는 연준이 보는 주요 데이터는 아니다. 하지만 이번주 주택착공, 소매판매 등 수치에 더해 견조한 경제상황을 확신시키자 시장에서는 긴축 장기화 우려가 더욱 커졌다. 연준이 9월에 금리를 동결하더라도 연내 추가 인상할 여지를 남겼기 때문이다.

여기에 미 정부가 재정적자를 메우기 위해 국채 발행을 꾸준히 늘리는 것도 금리 상승을 부채질 하고 있다. 미국은 3분기 차입 규모를 1조70억달러로 정했는데 지난 5월 발표계획보다 무려 2740억달러가 늘었다. 세출보다 세입이 적어 적자가 확대했고 미 정부는 이를 국채 발행을 통해 메우고 있다. 또 앞서 저금리에 발행했던 국채에 대해서도 만기도래시 금리가 높아진 국채로 차환해 이자부담이 커졌고, 이 역시 국채 발행으로 해결하는 악순환이 이어지고 있다. 글로벌 신용평가사 피치가 국가신용등급을 강등한 것도 이런 이유에서다.

30년 고정모기지 평균 금리 7% 넘어

국채금리 상승의 영향은 국채시장에만 한정되지 않는다. 특히 미 국채 10년물 금리가 모든 자산가격의 벤치마크로 활용되고 있다. 주택담보대출(모기지), 학자금대출을 비롯해 상업용 부동산 부채, 미 달러로 표시해 발행되는 다른 나라의 중·장기 채권금리까지 미 국채 10년물에 연동돼 있다. 10년물 금리가 오르면 미 가계와 기업의 차입 부담이 커지는 것은 물론, 글로벌 자산시장에도 큰 영향을 미칠 수밖에 없다.

이미 위험이 터져 나오고 있다. 미국의 모기지(주택담보대출) 금리 평균이 21년 만에 최고 수준인 7.09%까지 치솟았다. 블룸버그통신은 이날 국책 담보대출 업체 프레디맥을 인용해 이번 주 30년 고정 모기지 금리가 평균 7.09%로 전주(6.96%)보다 0.13%포인트 상승했다고 보도했다. 작년(5.13%)과 비교하면 2.00%포인트 가까이 급등했다. 신용점수가 낮고 소득대비 부채비율이 높은 일부 구매자는 8%대 이자를 내고 있다.

7% 모기지 금리는 30년 연한을 기준으로 하면 은행에 집값만큼 이자를 내는 것과 같은 수준이다. 이를테면 50만달러 집을 20%(10만달러)는 자기자금으로 내고 나머지 80%(40만달러)를 은행에서 빌릴 경우 30년간 내야할 이자가 56만달러다.

금리 부담에 따라 부동산 침체 우려도 커질 수 있다. 연준이 곧 ‘피봇(긴축 정책 전환)’에 나설 것이라는 기대감에 이자 부담에도 집을 들고 있었지만, 점점 멀어지면서 집을 시장에 내다 파는 수요가 나올 수 있기 때문이다. 가뜩이나 상업용 부동산은 수요 감소로 리스크가 커진 상황에서 모기지 금리상승은 이를 더 부추길 우려가 크다.

장기물 국채금리가 치솟는 건 증시에도 부담이 될 수밖에 없다. 수익률이 올라가면서 상대적으로 주식보다 국채에 대한 매력이 올라가기 때문에 주식에 대한 수요가 준다.

차입비용 증가에 기술주 타격…나스닥 사흘간 3%이상↓

특히 기술주들에게는 악재다. 꾸준한 투자를 통해 성과를 내야하는데 금리가 치솟을 경우 차입비용이 늘어날 수밖에 없기 때문이다. 이날 3대지수 중 나스닥이 유독 하락률이 큰 것도 이런 이유다.

인터렉티브 인베스터의 리처드 헌터 시장 담당 팀장은 “나스닥과 S&P500지수가 직격탄을 맞는 등 기술주들이 특히 더 높은 금리에 취약한 것으로 보인다”고 설명했다.

김상윤 (yoon@edaily.co.kr)