휴메딕스, 실적 고성장세는 하반기에도-SK

목표가 5.9만→6.6만 '상향'

[아이뉴스24 김지영 기자] SK증권은 11일 휴메딕스에 대해 2분기 어닝 서프라이즈에 이어 하반기에도 실적 성장은 지속될 것으로 전망했다. 목표주가는 기존 5만9천원에서 상향 조정한 6만6천원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

휴메딕스의 2분기 매출액은 전년 대비 25.3% 증가한 398억원, 영업이익은 전년 대비 49.4% 상승한 114억원을 기록했다.

필러 매출액은 전년 대비 46.9% 늘어난 114억원을 시현했다. 내수 매출액은 53억원으로 전년동기·전분기와 유사한 수준을 이어갔다. 해외 매출액은 전년 대비 143.3% 오른 61억원을 기록, 지난 분기에 이은 고성장세를 나타냈다.

작년 하반기부터 본격화된 브라질 등 남미 진출 효과와 더불어 기존 주요 시장인 중국에서의 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 이후 매출 회복이 나타난 것으로 판단된다.

전문의약품·안과용제 매출액은 129억원을 기록했다. 1회용 점안제 위탁생산 물량 확대에 따른 위탁생산(CMO) 사업 매출액 증대와 전문의약품 CMO 가동률 상승에 따른 원가율 하락으로 수익성 개선까지 나타난 것으로 보인다.

이동건 SK증권 연구원은 휴메딕스의 올해 매출액에 전년 대비 27.9% 상승한 1천576억원, 영업이익은 전년 대비 70.9% 오른 445억원을 기록할 것으로 추정했다.

그는 "2분기 실적을 통해 확인된 해외 필러 매출 고성장, 전문의약품 CMO 가동률 상승에 따른 매출 성장·원가율 하락, 제천 제2공장 감가상각비 감소 본격화를 바탕으로 연중 매출 고성장과 영업 레버리지가 기대된다"고 말했다.

이어 "하반기부터는 동남아를 비롯해 중동 등 추가적인 신규 필러 해외 시장으로의 진출, 국내 헤파린나트륨 원료의약품 출시 등 추가적인 성장 모멘텀도 기대된다"고 덧붙였다.

휴메딕스의 밸류에이션 할인 원인 중 하나였던 전환사채(CB) 오버행 이슈는 마무리 단계다. 이번 호실적을 바탕으로 국내 에스테틱 피어(Peer) 내 독보적 밸류에이션 메리트가 부각될 것이라고 이 연구원은 전망했다.

/김지영 기자(jy1008@inews24.com)

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