9월 금리동결 가능성 89.5%…소비자물가에 안도한 美증시 [뉴욕마감]

뉴욕증시가 예상보다 낮게 나온 소비자물가지수(CPI)와 디즈니 등 대기업들의 실적강세 덕분에 다시 강보합세로 돌아섰다. 9월에 있을 FOMC(공개시장위원회)에서 금리동결을 기대하는 분위기도 커졌다.

10일(현지시간) 다우존스 지수는 전일보다 52.79포인트(0.15%) 상승한 35,176.15를 기록했다. 나스닥 지수는 15.97포인트(0.12%) 오른 13,737.99에 마쳤다. S&P 500 지수도 1.12포인트(0.42%) 상승한 4,468.83에 마감했다.

7월 CPI는 전문가 예상치(3.3%)보다 0.1%p 낮은 3.2% 증가(전년비)로 나타났다. 월별 기준으로는 0.2%p 증가했지만 인플레이션은 완만한 하락세를 보이고 있다는 평가다. 글로벌 엑스(X) 포트폴리오 전략가인 미쉘 컬버는 "시장은 연착륙 기대에 부풀어 있다"며 "그런 측면에서 오늘 수치는 고무적"이라고 평가했다.

이날 디즈니는 광고 없는 디즈니 플러스 구독료 인상을 발표했다. 주가는 5% 가까이 상승했다. 디즈니는 이날 예상을 상회하는 3분기(회계기준) 주당이익을 보고했다. S&P 500 기업의 90% 이상이 이날까지 분기 실적을 발표를 끝냈다. 펙트셋에 따르면 그 가운데 80% 이상이 월스트리트의 기대치를 상회했다.

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9월 금리동결 가능성 89.5%

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이날 미국의 7월 CPI가 전년비 3.2% 상승에 그치면서 시장은 안도감을 찾았다. CPI가 전문가 예상치(3.3%)보다 낮은 수준에 머물면서 인플레이션이 완만하게 잡혀가고 있다는 확신을 들게 해서다. 게다가 변동성이 큰 에너지와 식품을 제외한 근원 CPI도 전년보다 4.7% 증가해 예상치보다 0.1%p 낮았다.

무디스 애널리틱스 수석 이코노미스트인 마크 잔디는 "인플레이션이 완화됐고 올바른 방향으로 향하고 있다"며 "그러나 연방준비제도(Fed)가 안심하기에는 여전히 너무 높다"고 지적했다. 연준은 6월에 동결했던 기준금리를 지난 7월에 다시 25bp 올렸고 이제 시장의 관심은 9월 FOMC(공개시장위원회)를 향하고 있다.

연준은 물가상승률을 2% 목표로 잡고 있는데 일부 연준 인사들은 금리인상 싸이클이 막바지에 이르렀다고 전망하고 있다. 지난 7월 인상이 마지막 하이킹이 될 수도 있지만 경제지표에 따라 올해 한 번 더 베이비스텝(25bp 추가인상)이 이뤄질 수 있다는 의미다.

7월 헤드라인 CPI가 6월(3.0%)에 비해 0.2%p 올랐는데도 인플레이션이 잡혀가고 있다는 해석이 나오는 이유는 이번달의 증가치가 주거비에 의해 영향 받은 부분이 커서다. 주거비는 CPI 측정 근거 가운데 3분 1 비중을 차지하는데, 이달 수치는 전년보다 0.4%나 상승했다.

하지만 주거비는 후행성 지표라 최근 그 증가세가 확연히 완화되면서 8월부터는 전제 지표상승 원인에서도 빠질 가능성이 높다. 게다가 코로나19 펜데믹 과정에서 크게 올랐던 중고차 가격이 이달에 1.3%나 하락했고, 의료서비스 역시 0.4% 내렸다. 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI가 이달에 전년보다 4.7% 증가해 예상치보다 0.1%p 낮았는데 내달에는 이 부분의 큰 폭 하락도 예상되는 셈이다.

네이션와이드 수석 이코노미스트인 캐시 보스트얀킥은 "이러한 추세가 앞으로 몇 개월 동안 계속될 것"이라며 "근원 인플레이션에 하향 압력을 가하는 힘"이라고 말했다.

그러나 잠재변수도 물론 있다. 7월에 0.1% 증가에 그친 것으로 집계된 에너지 가격이다. 유가로 대변되는 에너지가는 최근 3주간 지정학적 문제가 발생하면서 오름세를 타고 있다. 에너지 데이터 및 분석 제공업체인 오피스(OPIS)에 따르면 일반 무연 휘발유 1갤런의 미국 평균 가격은 처음에는 약 3.54달러에서 7월 말에는 3.76달러로 점진적으로 상승했다.

이코노미스트들은 "CPI가 본질적으로 월간 평균가격을 기반으로 하기 때문에 최근 휘발유 가격 상승이 8월 인플레이션 데이터에 더 많은 영향을 미칠 가능성이 있다"고 지적한다. 웰스파고 수석 이코노미스트 마이클 푸질리스는 "연간 인플레이션율은 올해 더 이상 둔화되지 않을 가능성이 높으며 이른바 기저효과 로 인해 2024년 초까지 가속화될 수 있다"고 전망했다.

1년 4개월 만에 525bp의 금리를 올린 연준의 파격적인 조치 때문에 CPI는 지난해 말 9% 수준에서 지난달 3.2% 수준까지 급속히 낮아졌지만 적어도 올해 말까지는 현 수준 안팎에서 더 떨어지지 않고 3% 안팎에 머물 가능성이 크다는 의미다. CME그룹의 페드와치에 따르면 시장 트레이더들 가운데 9월 금리동결을 예상하는 비율은 이날 89.5%까지 상승했다.

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특징주 - 디즈니 윈 글로벌페이먼트

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미디어 대기업 디즈니 주가는 이날 4.88% 상승했다. 전일 늦게 회사는 10월부터 광고 없는 스트리밍 구독 서비스의 가격을 인상하고 암호 공유를 단속할 것이라고 밝혔다. 하지만 디즈니는 지난 분기에 가입자 수가 7.4% 감소했고, 일회성 청구 및 손상 비용이 26억 5000만 달러를 기록해 분기 순손실을 입었다. 수익성을 유지하는 게 관건이다.

호텔 및 카지노 회사인 윈 리조트 주가는 이날 2.63% 상승했다. 2분기 실적발표 결과가 예상치를 상회한 덕분이다. 회사는 16억 달러의 매출에 주당 91센트 조정이익을 보고했다. 기존 예상치는 15억 4000만 달러의 매출에 주당 59센트 이익이었다.

글로벌 페이먼트는 이날 투자은행 제프리스가 "소비자 지출이 증가함에 따라 장기적인 마진 확장과 매출 성장이 기대된다"고 호평하면서 2.97% 상승했다. 제프리스는 이 회사의 목표가를 145달러로 매겼는데 이는 15% 이상의 상승여력이 있다는 걸 의미한다.

뉴욕=박준식 특파원 win0479@mt.co.kr