SK텔레콤, 높은 장기투자 매력도…견조한 주가 하방력-SK

[이데일리 김응태 기자] SK증권은 9일 SK텔레콤(017670)에 대해 중장기 성장 전략이 명확해 투자 매력도가 높은 가운데, 자사주 취득과 예상 배당수익률 고려 시 주가 하방력이 견조할 것으로 전망했다. 이에 투자의견 ‘매수’, 목표주가 7만5000원을 유지했다. 전날 종가는 4만6500원이다.

최관순 SK증권 연구원은 “SK텔레콤의 올해 2분기 매출액은 전년 대비 0.4% 증가한 4조3064억원, 영업이익은 0.8% 늘어난 4634억원을 기록했다”며 “유무선 통신업의 성장세가 이어진 가운데 데이터센터와 클라우드가 높은 성장을 기록했다”고 진단했다.

SK브로드밴드 영업이익은 5.8% 증가했지만, 외주비 등 일부 비용 증가로 인해 연결 영업이익은 컨센서스를 소폭 하회했다는 분석이다.

올 상반기 5G, 인터넷프로토콜TV(IPTV), 초고속인터넷 순증가입자 1위를 차지하는 등 통신 부문의 높은 경쟁력은 지속되고 있다는 평가다. 지난 수년간 투자를 진행한 T우주는 3230억원의 총상품거래액(GMV)을 기록했으며, 이프랜드 월간활성이용자수(MAU)는 420만명을 확보하며 수익화를 위한 기반을 마련했다고 짚었다.

여기에 글로벌 통신사와 인공지능(AI) 얼라이언스 출범, 도심항공교통(UAM) 기체 제조사인 조비(Joby)에 1억달러 투자, 에이닷 사용자경험(UX) 개편 등 장기 성장을 위한 다양한 투자도 진행하고 있어 매력도가 높다는 평가다.

최 연구원은 “SK텔레콤의 현 주가는 올해 주가수익비율(PER) 기준 8.9배로 밸류에이션 매력이 높고 자사주 취득 3000억원과 올해 연간 배당수익률 7.3%를 고려하면 주가 하방은 매우 견고할 것”이라고 말했다.

김응태 (yes010@edaily.co.kr)