대신證 “스카이라이프, 이익 개선 폭 적어…목표가↓”

대신증권이 스카이라이프에 대해 인터넷과 모바일 등 신사업은 성장하고 있지만, 이익 개선 폭은 크지 않다고 7일 분석했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지하고, 목표주가는 1만2000원에서 1만원으로 하향했다.

스카이라이프로고. /스카이라이프 제공

스카이라이프의 올해 2분기 매출액은 전년 동기 대비 2.8% 증가한 2613억원, 영업이익은 같은 기간 17.2% 감소한 193억원을 기록했다. 시장 기대치 179억원을 웃도는 수치다. 2분기 방송 매출액은 전년 동기 대비 3% 줄어든 720억원, 통신서비스 매출액은 전년 동기 대비 48% 늘어난 359억원을 기록했다.

김회재 연구원은 “방송은 가입자가 줄어들면서 매출이 하락했지만, 인터넷과 모바일 가입자가 급증하면서 통신 매출 증가가 방송 매출 감소를 상쇄했다”며 “통신 가입자 증가에 따라 망 사용료와 마케팅 비용 등도 함께 상승했기 때문에 이익 개선 폭은 아직 크지 않다”고 설명했다.

김 연구원은 당분간 신사업 위주의 성장을 지속하고 이익 개선 시점은 늦어질 것이라고 전망했다. 그는 “올해 매출액은 전년 대비 4% 증가한 7300억원, 내년은 전년 대비 8% 증가한 7900억원을 기록할 것”이라며 “2025년부터 신사업 추진 전 수준의 이익(652억원)을 회복하고, 2026년부터 본격적인 이익(788억원)이 발생할 것”이라고 말했다.

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