NH證, 시장 기대치 웃돈 2분기 실적…목표주가도 'UP'-KB

NH투자증권 본사 전경

KB증권이 NH투자증권에 대한 투자의견을 '매수'로 유지하고 목표주가를 1만1000원에서 1만2500원으로 상향 조정했다. 부진한 시장 환경 속에서 실적 방어에 성공했다는 의견을 제시했다.

7일 강승건 KB증권 연구원은 "2분기 NH투자증권의 지배주주순이익은 전년 동기보다 52.6% 증가한 1827억원으로 시장 기대치를 35.5% 상회했다"며 "인수금융 관련 대형 딜로 인해 관련 수수료 수익이 687억원 수준으로 증가했고 GP(위탁운용사)로 참여한 PEF(사모펀드)의 엑시트(자금회수)로 약 520억원 규모의 배당/분배금 이익이 반영됐기 때문"이라고 분석했다.

강 연구원은 "부동산금융의 영업환경은 여전히 회복하지 못하고 있으나 몇몇 대형 딜 수행에 따라 IB(투자은행) 실적이 큰 폭으로 개선됐다는 점을 긍정적으로 평가한다"며 "트레이딩 및 상품 손익의 경우 금리 상승의 영향으로 전분기 보다 28% 감소했으나 PEF 엑시트 효과 반영으로 배당/분배금이 1357억원 시현되며 기대치를 크게 상회하는 실적을 보였다"고 했다.

이어 "지난해 금리 및 주식시장 변동에 따라 높은 변동성을 보였던 트레이딩 및 상품 손익이 1분기에 이어 2분기에도 안정적인 모습을 보여줬다"며 "2분기 호조세를 보인 IB 실적의 지속가능성은 낮게 평가하나 부진한 IB 영업환경에도 몇몇 대형 딜을 통해 IB 부문 실적 방어에 성공하는 모습도 나왔다"고 했다.

홍순빈 기자 binihong@mt.co.kr