미국 내 中 M&A 투자 17년래 최저…"미·중 갈등 영향"

올해 2.2억달러 투자 그쳐…작년 34억달러서 급감
"2006년 이후 가장 느린 투자 속도…지정학 갈등 탓"
미국과 중국서 내놓은 각종 규제로 M&A 거래도 제한

[이데일리 방성훈 기자] 미국 금융시장에서 중국의 인수·합병(M&A) 거래 활동이 17년 만에 최저 수준으로 쪼그라들었다고 파이낸셜타임스(FT)가 3일(현지시간) 보도했다. 미국과 중국 간 지정학적 긴장 고조 및 이에 따른 각종 규제가 양국 간 금융활동에도 영향을 미치고 있기 때문이다.

(사진=AFP)

금융정보업체 딜로직에 따르면 올해 미국 내 중국 기업 등의 M&A 투자액은 2억 2100만달러로 작년 같은 기간 34억달러 대비 급감했다. 이는 2006년 이후 17년 만에 투자 속도가 가장 느려진 것이라고 FT는 설명했다. 신문은 “중국 기업이 수익성 높은 서구 시장으로 진출할 수 있는 교량 역할을 했던 금융부문에 지정학적 (긴장의) 영향이 나타나고 있다”고 진단했다.

미국이 지난해 중국에 대한 반도체 수출 규제 등 다양한 제재를 내놓은 상황에서 올해 2월 정찰풍선 사건이 발생해 양국 관계는 더욱 악화했다. 이후 미 의회에서 중국과 비즈니스 관계에 대한 조사를 담당하는 위원회가 발족했고, 미국 반도체 기술에 대한 중국의 접근을 추가 제한하는 제재안이 마련됐다. 중국 역시 반도체 및 태양광 패널의 핵심 소재인 갈륨과 게르마늄에 대한 수출 규제로 맞대응했다.

익명을 요구한 아시아 주요 국제은행의 한 은행가는 “현재 작업이 진행 중인 것(거래)들이 있긴 하지만 확실히 (전반적인) 거래량이 많이 줄었고 더 많은 규제 개입이 있다”면서 “앞으로의 (거래) 활동은 국가 안보 박스 밖에 있는 경우로 국한될 것”이라고 말했다. 이 관계자는 중국이 최근 발표한 핵심 광물 수출 규제를 예시하며 “캐나다, 호주 또는 북미 지역에서 (중요 광물과 관련해) M&A를 추진하고 싶어하는 중국 기업이 많이 있지만, 현재 (규제) 환경에선 힘들다”고 덧붙였다.

미·중 갈등은 다른 지역에도 영향을 미치고 있다. 중국이 올해 해외 M&A에 투자한 금액은 122억달러 미만이다. 코로나19 팬데믹 이전 매년 수백억달러를 지출했던 것과 비교하면 크게 줄어든 것이다. 2016년 중국의 아웃바운드 M&A 투자 규모는 2120억달러로 정점을 찍었고, 도널드 트럼프 전 정부의 고율관세 부과 등으로 미국과 관계가 악화한 이후에도 2019년 투자액이 540억달러를 기록했다.

미국 이외 지역을 살펴보면 중국에 대한 의존도를 낮추려는 독일에서는 올해 M&A 투자 규모가 1억 8900만달러에 그쳐 10년 만에 최저치를 기록했다. 반면 중국과 교류를 확대하려 하는 등 규제가 덜한 영국이나 호주에서는 각각 5억 300만달러, 2억 2800만달러의 거래가 이뤄졌다. 이탈리아에서도 유틸리티 회사인 에넬이 중국남방전력망공사(CSPG)에 29억달러 규모의 자산을 매각, 올해 중국의 최대 규모 아웃바운드 M&A를 성사시켰다. 싱가포르, 페루 등지에서도 중국의 M&A 거래가 성장세를 보이고 있는 것으로 조사됐다.

한편 해외 투자가 위축됨에 따라 중국 본토 내에선 M&A 거래가 활발하게 진행되고 있다. 과거엔 해외로 몰려갔던 자금이 국내로 쏠리게 된 것이다. 올해 중국 본토에서 이뤄진 M&A 거래 규모는 총 270억달러로 2015년 이후 가장 빠른 속도라고 FT는 전했다.

방성훈 (bang@edaily.co.kr)