이녹스첨단소재, 기업가치 재평가 필요…투자의견 '매수'-키움

키움증권이 이녹스첨단소재에 대한 투자의견을 '매수', 목표주가를 5만3000원으로 유지했다. 시장 기대치를 웃돈 2분기 실적을 발표한 가운데 안정적인 성장세가 이어질 것이란 평가를 내놓았다.

2일 김소원 키움증권 연구원은 "2분기 이녹스첨단소재의 매출액은 전 분기 대비 48% 증가한 1204억원, 영업이익은 같은 기간 356% 증가한 201억원을 기록했다"며 "영업이익은 시장 기대치(147억원)을 37% 상회했다"고 했다.

김 연구원은 "지난 1분기까지의 재고 조정이 일단락된 후 하반기 성수기에 대비한 고객사들의 재고 축적 수요가 확대되면서 전 사업부의 실적이 크게 성장했다"며 "2분기 LG디스플레이의 WOLED 라인 가동률 회복 및 예상치를 상회하는 삼성디스플레이의 아이폰 15용 LTPS 패널 점유율이 이놀레드(Innoled) 사업부의 실적 회복을 주도했다"고 했다.

이어 "폴더블 스마트폰의 신제품 출시 효과 및 반도체용 신규 필름 공급에 힘입어 스마트플렉스(Smartflex), 이노셈(Innosem) 사업부의 실적 성장을 각각 견인했다"며 "매출액 증가와 원/달러 환율 강세로 영업이익률 또한 17%로 가파른 회복세를 보였다"고 했다.

그러면서 "지난 5월 발표한 수산화리튬 사업을 2025년 2분기 양산 목표로 진행중이며 저순도 탄산리튬을 수산화리튬으로 가공하는 모든 공정을 일괄 진행할 전망"이라 "현재 주가는 12개월 예상 주가수익배수(P/E) 10.6배로 과거 평균 12.7배를 하회할 뿐 아니라 신규 소재 및 신사업 모멘텀을 고려하면 기업가치 재평가가 필요하다"고 말했다.

홍순빈 기자 binihong@mt.co.kr