증권사, LS일렉트릭 목표가 줄상향…“북미 설비투자 최대 수혜” [투자360]

[헤럴드경제=권제인 기자] 증권사들은 26일 LS일렉트릭(LS ELECTRIC)에 대해 목표주가를 일제히 상향조정했다. 올해 2분기 사상 최대 실적으로 어닝서프라이즈(깜짝 실적)를 기록한 데 이어 향후 지속적인 성장이 기대된다는 판단이다.

전날 LS일렉트릭은 연결기준 올해 2분기 영업이익이 1049억원으로, 지난해 동기보다 74.6% 증가한 것으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 매출은 1조2018억원으로, 작년 동기 대비 36.8% 증가했다. LS일렉트릭의 분기 매출과 영업이익이 각각 1조원, 1000억원을 넘는 것은 이번이 처음이다.

하나증권은 이날 LS일렉트릭의 목표가를 기존 11만5000원에서 15만원으로 올렸다. NH투자증권(9만→14만원)과 신한투자증권(7만9000→13만7000원)도 목표가를 상향했다. 현대차증권(16만원), 이베스트투자증권(15만6000원), 키움증권(13만5000원)도 눈높이를 올렸다.

증권사들은 LS일렉트릭이 북미 설비투자 및 전 세계 재생에너지 투자 확대로 힘입어 하반기에도 실적 성장세를 이어갈 것으로 내다봤다.

유재선 하나증권 연구원은 "신규 수주 증가로 수주 잔고가 여전히 개선되는 흐름을 보이고 있다"며 "글로벌 설비투자 확장 추세가 수주 잔고 증가를 거쳐 실적으로 증명되고 있다"고 밝혔다.

이어 "신재생 부문도 태양광과 스마트그리드를 중심으로 신규 수주가 양호하다"며 "양산 부문은 일부 품목의 수요 둔화 우려에도 높은 마진을 유지하고 있고 전력인프라 부문의 수익성 개선을 고려하면 하반기 실적도 견조할 개연성이 충분하다"고 짚었다.

이동헌 신한투자증권 연구원은 "올해 2분기 전력인프라 수주는 3486억원 규모인데 이 중 북미 수주가 1270억원을 차지했고 국내 대기업은 아직도 초입 단계"라며 "국내 기업들의 투자와 수주 증가에 따라 하반기 전력인프라, 전력기기 실적도 상승세를 이어갈 것"이라고 설명했다.

또 "앞으로 전력투자가 다변화되며 적용 멀티플(수익성 대비 기업가치)도 높아질 것"이라며 "미국은 넓고 투자는 많이 남아 있다. 중동지역과 재건사업은 언급도 안 했다. 아직 고점을 논하기는 이르다"고 강조했다.

다만 LS일렉트릭의 주가가 이달에만 45.65% 오르는 등 과열 양상을 보이는 것을 경계하는 시각도 있었다.

이날 김지산 키움증권 연구원은 LS일렉트릭의 목표주가를 기존 11만원에서 13만5000원으로 올렸지만 투자 의견은 기존 '매수(20% 이상 주가 상승 예상)'에서 '아웃퍼폼(10∼20% 주가 상승 예상)'으로 한 단계 내렸다.

김 연구원은 "전력인프라 주도의 높은 이익성장률과 전기차 관련사업의 잠재 성장성 등이 반영돼 기업가치 재평가가 활발하게 진행되고 있다"면서도 "주가가 단기 급등한 점을 고려해 투자 의견을 조정했다"고 전했다.

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