올해 상반기 개선된 제조업 자금 사정, 주원인은 ‘차입금 증가’

주요 제조기업 ‘자금사정 현황’ 및 ‘자금조달 방식’ 응답. 전경련 제공

올해 상반기 주요 기업들의 자금 사정이 나아졌지만 이는 업황 개선이 아닌 차입금 증가에 따른 것으로 나타났다.

전국경제인연합회는 시장조사 전문기관인 모노리서치에 의뢰해 지난 6월 21∼30일 매출 1000대 제조기업(107개사 응답) 재무 담당자를 대상으로 올해 상반기 자금 사정을 조사한 결과, 호전됐다고 응답한 기업은 전체의 31.8%로, 악화됐다(13.1%)는 곳보다 18.7%포인트 높았다고 24일 밝혔다. 자금 사정이 지난해 같은 기간과 비슷하다는 응답은 55.1%였다.

전경련은 자금 사정 개선의 주요 원인이 영업이익 증가로 인한 유보자금의 증가가 아닌 차입금 증가에서 기인한다고 추정했다. 올해 1분기 매출 1000대 제조기업의 영업이익은 작년 동기 대비 52.9% 급감했다. 반면 회사채 발행, 은행 차입 등 직·간접 금융 시장을 통한 차입금 규모는 10.2% 증가했다.

이번 조사에서도 응답 기업의 86.9%가 올해 들어 은행 등 간접 금융을 통한 자금 조달이 증가했다고 답했다. 응답 기업 과반(52.4%)은 회사채 등 직접 금융 시장에서의 자금 조달이 증가했다고 밝혔다.

영업이익으로 이자 비용을 감당할 수 있는 ‘기준금리 임계치’를 묻는 말에는 응답 기업의 86.0%가 현재의 기준금리 수준인 3.5%를 꼽았다. 전경련은 기업들의 차입금 규모가 커 기준금리를 0.25%포인트만 추가 인상해도 상당수 기업이 이자 비용을 감당하기 어려워질 수 있다고 분석했다. 이미 2021년 7월 이후 2년간 기준금리가 3.0%포인트 인상되면서 기업들의 금융비용 부담은 평균 13.0% 증가했다.

올해 하반기 자금 수요가 증가할 것이라고 전망한 기업 비율은 35.5%로, 감소할 것이라는 전망(5.6%)을 크게 웃돌았다. 자금 수요가 발생할 것으로 예상되는 부문은 설비투자(38.7%)가 가장 많았다. 이어 원자재·부품 매입(32.3%), 차입금 상환(11.2%), 인건비·관리비(10.5%) 등의 순이었다.

기업들은 안정적인 자금 관리를 위한 정책과제로 ‘환율 등 외환시장 변동성 최소화’(34.3%), ‘정책금융 지원 확대’(20.6%), ‘장기 자금조달 지원’(15.9%)을 주요하게 거론했다.

추광호 전경련 경제조사본부장은 “최근 기업들이 경기침체와 수익성 악화로 차입금이 많이 늘어난 가운데 고금리가 지속되면서 금융 비용이 상당히 증가했다”면서 “투자 활성화 차원에서라도 향후 기업 금융부담 완화를 위한 신중한 통화정책 운용이 요구된다”고 말했다.

구교형 기자 wassup01@kyunghyang.com