대신證 “롯데케미칼, 부진한 업황 지속…3분기 이후 개선 기대”

대신증권이 롯데케미칼에 대해 수익성 개선 시점이 지연될 것이라고 전망했다. 그러면서 목표 주가 18만원, 투자 의견 ‘매수’를 제시했다. 20일 롯데케미칼의 종가는 14만8900원이다.

롯데케미칼 울산공장. /뉴스1

21일 위정원 대신증권 연구원은 “동사의 기초 소재 사업 부문 예상 영업적자는 413억원”이라며 “4월 이후 주요 화학 제품 스프레드가 감소하며 부진한 업황이 지속되고 있다”고 했다.

위 연구원은 “첨단소재 사업 부문 예상 영업이익은 561억원으로 분기 대비 23.3% 증익을 예상한다”며 “2분기 폴리카보네이트(PC) 추정 스프레드는 730달러/톤으로 분기 대비 1.4% 증가했다”며 “롯데정밀화학, 에너지머티리얼즈 영업이익 반영되며 영업이익은 흑자전환할 것”이라고 했다.

이어 그는 “올해 연간 동북아 신규 에틸렌 증설 물량은 490만톤으로 추정된다”며 “상반기 380만톤의 증설 집중 이후 하반기 증설 물량은 급감했다”고 설명했다. 위 연구원은 “3분기 이후 석유 화학 제품의 점진적 개선을 전망한다”고 부연했다.

위 연구원은 “기대했던 중국의 리오프닝 효과가 미미하고 전반적 화학 스프레드가 하락했다”며 “동북아 증설 물량이 해소되는 3분기 이후 수익성의 점진적인 개선을 전망한다”고 덧붙였다.

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