"KT, CEO 선임 완료 시 투자 심리 빠르게 개선될 것"-현대차

현대차증권이 21일 KT에 대해 투자의견 매수와 목표주가 4만3000원을 유지했다. CEO 선임과 함께 투자심리가 개선될 것으로 보고 밸류에이션, 배당수익률 등에 주목하면서다.

김현용 현대차증권 연구원은 "KT 2분기 매출액은 전년 동기 대비 4.4% 증가한 6조5883억원, 영업이익은 17.7% 늘어난 5403억원으로 시장 기대치 대비 매출은 부합하고, 이익은 5% 상회하는 호실적을 예상한다"며 "이익 개선은 별도 영업이익이 전년 동기 대비 13.2% 성장한 3901억원을 기록할 것으로 전망되는 점에 기인한다"고 설명했다.

또 "외형 성장은 견조한 B2C 통신업이 견인하는데, 고 ARPU(가입자당 평균 매출) 무선 및 기가인터넷 중심의 가입자 증가가 주된 성장 동력으로 파악된다"고 했다.

그는 "5G 가입자 보급률이 연말까지 70%에 육박하고 IPTV 가입자 보급률은 가구 대비 100%에 도달해 유무선 모두 성숙기에 진입한 것으로 판단한다"며 "그럼에도 KT 영업이익은 전년 동기 대비 의미 있는 증가세를 기록할 전망인데, 이는 판매비 및 자본적지출(CAPEX)의 효율적 집행에 기인한다"고 분석했다.

이어 "자본적지출의 경우 상반기 1조원으로 전년 동기 대비 4000억원 감소했으며 잔여 투자도 크지 않아 효율적 투자집행 기조는 이어질 것"이라고 전망했다.

김 연구원은 "CEO 선임이 완료되는 8월 말 이후 KT에 대한 투자심리가 빠르게 개선될 것으로 예상하고, KT를 통신주 최선호주로 제시한다"며 "주가수익비율(P/E) 6배 이하의 밸류 장점, 7~8%에 달하는 배당수익률, 그리고 미디어, 클라우드, 인터넷뱅킹으로 대표되는 탈통신 산업 매력 부각이 핵심 투자포인트에 해당한다"고 했다.

홍재영 기자 hjae0@mt.co.kr