“3년간 적자 버텨라”… 세계 낸드플래시 시장 ‘생존게임’ 시작됐다

세계 낸드플래시 시장, 1997년 이후 최악의 수급 불일치 상황
“2025년까지 수익성 개선 기대 힘들어… 적자 버텨야”
중국 낸드 시장 진입 본격화… ”기술 격차 불과 2년”

삼성전자 중국 시안 반도체 공장(팹)./삼성전자 제공

세계 낸드플래시 시장에서 극심한 공급과잉 국면이 이어지고 있는 가운데 대형 기업 간 인수합병(M&A)을 비롯해 3D(차원) 기술력 상향 평준화, 중국 기업들의 약진 등 변수가 속출하고 있다.

낸드플래시 사업의 수익성 악화로 생산원가에 근접하면서 주요 시장조사업체들 사이에선 삼성전자, 키옥시아, SK하이닉스 등 주요 기업들이 오는 2025년까지 흑자전환을 기대하기가 어려울 것이라는 분석도 나온다. 향후 3년 동안 주요 메모리 반도체 기업들이 적자를 버티며 ‘생존게임’을 펼쳐야 하는 상황에 내몰린 것이다.

◇ 마이크론, 생산량 30% 감축… 삼성전자·SK하이닉스도 추가 감산 검토

21일 업계에 따르면 삼성전자, SK하이닉스 등 주요 메모리 반도체 기업들이 내년도 낸드플래시 설비투자 규모를 당초 예상보다 더 줄이는 방안을 검토 중이다. 현재 두 기업은 생산라인 조정을 통해 최대한 감산을 진행 중이지만 적자 규모를 더 줄이고 재고 수준을 낮추기 위해 중장기적인 계획이 필요한 상황이다. 경우에 따라서는 가동률을 추가적으로 낮추는 방안도 언급되고 있다.

미국 반도체시장 분석업체인 세미애널리시스는 “현재 낸드플래시 시장이 1997년 이후 최악의 수급 불일치 상황을 겪고 있다”고 분석하며 “주요 업체들은 재고를 줄이고 시장 균형을 되찾기 위해 가동률을 낮추고 있다”고 했다.

세계 낸드플래시 ‘빅5′ 중 하나인 마이크론은 지난달 28일(현지시각) 열린 실적 발표 컨퍼런스콜에서 “(반도체) 전방 수요가 아직 살아나지 않고 있어 D램과 낸드플래시 모두 감산을 확대해 시장에 대응하겠다”고 밝혔다. 이날 마이크론은 “최근 D램과 낸드플래시 웨이퍼 투입량을 (기존 25%에서) 30%까지 더 줄였다”고 언급했다.

M&A 이슈 역시 공급과잉 국면에 적잖은 영향을 줄 것으로 관측된다. 블룸버그통신은 키옥시아와 WDC가 이르면 다음 달 합병에 합의할 것이라고 보도했다. 두 회사의 합병은 WDC 낸드 사업부가 분사해 키옥시아와 합병 법인을 만드는 방식으로 진행될 전망이다. 합병 법인의 본사는 일본에 두며, 키옥시아 경영진에 의해 운영된다.

◇ 120단 진입한 中, 장비 국산화하며 공급사슬 구축

시진핑(왼쪽) 중국 국가주석이 지난 2018년 중국 우한에 있는 YMTC 공장을 둘러보고 있다./YMTC 제공

중국의 추격도 위협적이다. D램의 경우 아직 한국, 미국과 기술 격차가 있지만 낸드플래시는 다른 반도체보다 기술 장벽이 낮은 만큼 격차가 빠르게 줄고 있다는 분석이다. 대외경제정책연구원이 최근 내놓은 ‘중국의 반도체 국산화 추진 현황과 시사점’ 보고서에 따르면 중국과 글로벌 선두 기업의 기술 격차는 D램과 파운드리(위탁생산) 부문은 5년이지만, 낸드는 2년으로 줄어든 상황이다.

양쯔메모리테크놀로지(YMTC)를 비롯한 중국 기업들은 그동안 자국에서 개발한 반도체 생산 장비로 낸드플래시를 생산하기 위해 연구개발에 적극 투자해왔다. 올 들어 YMTC가 120단대 낸드플래시 양산에 성공하는 등 소기의 성과를 거두고 있다.

이는 중국 정부의 막대한 지원 아래 이뤄진 것이다. 최근 중국 국가반도체산업 투자펀드(일명 대기금, 빅펀드)는 YMTC에 129억위안(약 2조3200억원)을 투자하는 등 자금 지원을 아끼지 않고 있다. 미국의 반도체 제재로 232단 낸드플래시 개발이 중단된 후, YMTC은 중국 반도체 장비업체에 투자를 확대하며 중국 내 반도체 공급사슬 구축을 본격화했다.

오종혁 대외경제정책연구원 전문연구원은 “중국은 국유자본이 투입된 중점 기업을 중심으로 반도체 제조 기술과 노하우가 빠르게 축적되고 있다”며 “국가적 지원이 지속적으로 유지된다면 중국 시장은 현지 기업 중심으로 근본적인 변화가 예상되며, 일부 기업은 글로벌 수준의 경쟁력을 보유할 가능성도 있다”라고 예측했다.

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