부동산 익스포져 '적신호'에…당국, 증권사 관리부터 나섰다

‘부동산 익스포져 리스크 관리 간담회’ 열어
황선오 부원장보 “부동산PF 안정적 관리해야”
증권업계 “방향 공감, 선제적 리스크 관리할 것”
PF 부실화 우려에 증권업 전망 '나쁨'…하반기 관건

[이데일리 이용성 기자] 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실화 우려가 커지자 금융당국이 증권사 단속부터 나섰다. 위기감을 키운 PF 대출 연체율을 사전에 챙기고 투자자 피해가 발생하지 않도록 하는 등 리스크를 미리 관리하기 위해서다.

증권사 최고위험관리책임자 등을 불러 간담회를 진행한 금융감독원은 향후 리스크 관리가 취약한 증권사의 CEO를 개별로 불러 면담을 하겠다고까지 경고했다. 금융업 중 증권사의 부동산 PF 연체율이 가장 높고, 상승률이 두드러지는 등 부실 위험과 우려가 가장 큰 까닭이다.

금감원, 10개 증권사 소집…‘리스크 관리’ 주문

금융감독원은 20일 서울 여의도 금감원에서 황선오 부원장보 주재로 10개 국내 증권사 최고위험관리책임자(CRO) 등 담당 임직원들과 ‘증권사 부동산 익스포져 리스크 관리 간담회’를 열었다.

황 부원장보는 이날 간담회에서 각 증권사에 △부동산PF 대출 연체율의 안정적 관리 △부동산 익스포져(위험 노출) 추가 부실 대비 위한 손실흡수능력 확보 △투자자 피해 발생 가능성 최소화 등을 제시했다.

황 부원장보는 “증권사에 회수가 불가능하다고 판단해 자산건전성을 추정손실로 분류한 부실채권에 대해서는 조속히 상각하고, 사업성 저하로 부실이 우려되는 PF대출에 대해서도 외부 매각, 재구조화 등을 통해 신속히 정리해야 한다”며 “아울러 대출만기 연장, 인허가 지연 등으로 사업 진행이 불투명한 브릿지론에 대해서는 대손충당금을 충분히 적립해야 한다”고 강조했다.

향후 금감원은 만기연장 등 특이 동향에 대해서 일일 모니터링하고, 충당금 설정과 부동산 익스포져 평가의 적정성 등을 수시로 점검할 예정이다. 리스크 관리가 취약한 증권사에 대해서는 별도 관리방안을 제출하도록 해 점검하고, CEO 개별 면담까지 실시할 예정이다.

증권사들은 부동산 익스포져 리스크에 대한 금감원의 문제 인식과 대응 방안의 방향성에 대해 공감하면서 리스크 관리에 적극 대응하겠다는 입장이다. 이날 간담회에 참여한 한 증권사 리스크 관리 담당 임직원은 “당국에서 부동산 PF와 해외 부동산 투자에 손실이 있을 경우에 적극적으로 관리를 잘해달라고 전해왔다”며 “회사 차원에서도 기존에 해왔던 리스크 관리나 대응 방식을 점검할 계획”이라고 말했다.

PF 부실화 우려에 증권업 전망 ‘부정적’…“하반기 관건”

금융 당국이 증권사의 리스크 관리에 직접 나선 것은 PF 대출 부실화 우려가 업황에까지 영향을 미칠 상황이어서다. PF 대출 우려에 신용평가사가 증권업에 대한 하반기 신용 등급 전망을 ‘부정적’이라고 평가하는 등 이미 우려가 가시화했다.

특히 업계에서는 PF 익스포져 대손 부담으로 증권사의 영업실적이 저하되고 재무건전성 관리 부담이 늘어날 수 있다는 전망이 나오고 있다.

윤재성 나이스신용평가 연구원은 “초대형사의 경우 해외 익스포져를 중심으로, 대형사와 중소형사는 브릿지론, 후순위 등 고위험 부동산 PF 익스포져를 중심으로 건전성 저하 여부에 대해 살펴볼 필요가 있다”고 분석했다. 위지원 한국신용평가 실장도 “하반기에 도래하는 대규모 브릿지론 만기 과정에서 부동산 PF 부실이 얼마나 증가할 것인가, 해외 사업장 부동산의 가치 하락과 자금 재조달 리스크가 어느 정도 확산할 것인가가 하반기 주요 이슈가 될 것”이라고 판단했다.

다만 한편에서는 부동산 시장의 추세적인 반등 상황을 보며 PF 부실화 우려도 자연스럽게 사라질 것이라는 의견도 제기되고 있다. 석병훈 이화여대 경제학과 교수는 “과거 저축은행발 PF 위기와 비교하면, 현재는 관리가 가능한 수준”이라며 “금리 인상도 거의 막바지에 접어들었고, 대출 규제도 점점 풀리는 상황인데다 부동산 시장이 추세적으로 상승할 것으로 시장은 판단하고 있기 때문에 부동산 PF 대출 부실화 우려는 시간을 두고 지켜보면 해결이 될 것으로 보인다”고 말했다.

이용성 (utility@edaily.co.kr)