“ESG, 완벽하지 않지만 유용해… 기업 긍정적 역할 평가” [2023 세계증권포럼]

최신 동향과 전망
숀 콜 교수 ‘美 ESG 현주소’ 주제 발표
우크라 전쟁 등 전세계 에너지 위기發
美 기업·보수정치인 ‘ESG 반감’ 표출
혼란에도 부정할 수 없는 新경제 가치
대기업선 최고지속가능성책임자 등장
“韓에 지리적으로 불리한 RE100 대신
CF100 국제표준화 노력 필요” 의견도

러시아·우크라이나 전쟁으로 인한 전 세계 에너지 위기를 계기로 미국에서는 최근 ESG(환경·사회·지배구조)를 향한 반감이 표면 위로 드러나기 시작했다. 미국 기업들을 필두로 보수 정치인들이 ESG로 인한 환경 규제 등이 부당하다고 주장하면서 정치적 이슈로 불거진 것이다.

전문가들은 이 같은 혼란에도 ESG 흐름은 한국을 비롯한 전 세계에서 확대하고 있다고 진단했다. 기업의 재무구조를 넘어 지속가능성에 대한 관심은 투자자와 소비자들 사이에서 계속해서 증가할 수밖에 없다고 강조했다.

13일 서울 여의도 한국거래소 콘퍼런스홀에서 개최된 ‘2023 세계 증권 포럼’에서 숀 콜 하버드 경영대학원 교수가 영상을 통해 ‘미국의 ESG 멈추고 있는가? 최근 동향과 전망’이라는 주제로 발표하고 있다. 최상수 기자

 

13일 세계일보가 서울 KRX한국거래소 콘퍼런스홀에서 주최한 ‘2023 세계증권포럼’의 첫 번째 주제발표자로 나선 숀 콜 하버드 경영대학원 교수는 ‘미국의 ESG 멈추고 있는가? 최근 동향과 전망’이라는 주제로 한 영상 발표에서 최근 미국 ESG 시장의 한 트렌드로 ‘ESG 정치화’를 들었다. 그는 “미국에서 ESG 반감이 두드러지고 있다”며 2021년 9월 텍사스주에서 통과된 반(反)ESG 법안 SB13의 사례를 소개했다.

당시 법안에는 주 연금기금과 학교 기부금이 투자할 수 있는 기업에 화석 연료산업을 보이콧한 기업을 포함시키지 않는 내용이 담겼다. 텍사스주는 대량의 석유를 생산하는 지역으로 기업들의 반ESG 입김이 정책까지 영향을 미친 것이다. 투자제한 기업 명단에는 세계 최대 자산운용사 블랙록을 비롯해 BNP파리바, 크레디트스위스 등 대형 기업들이 담겼고, 이 법으로 인해 5개 채권 손해사정기업은 텍사스 시장을 떠났다. 학계에서는 이로 인해 텍사스 채권발행사들의 이자부담이 증가했다고 지적했다. 보수파 변호사인 레너드 레오를 필두로 반ESG 운동까지 펼쳐지면서 ESG를 둘러싼 대립은 정치권으로 번졌다.

이 같은 갈등에도 콜 교수는 펀드평가사 모닝스타의 조사 결과를 들어 ESG에 반대하는 흐름이 조만간 마무리될 것으로 전망했다. 모닝스타에 따르면 반ESG를 내세운 펀드는 지난해 3분기 3억7000만달러의 자금을 모았지만 올해 1분기에 그 절반 규모로 축소했다. 에너지 위기로 인해 처음에는 많은 관심을 받았으나 점차 동력이 떨어지고 있다는 것이다.

콜 교수는 ESG를 임팩트 투자(재무상의 관점에서 수익을 창출하면서 동시에 사회적·환경적 성과도 달성하는 투자)로 옮기는 여러 가지 노력이 생겨나고 있다고 강조했다. 대기업에서는 ESG 전반을 담당하는 최고지속가능성책임자(CSO) 직책이 등장하고 있다. 콜 교수는 기업의 CSO 비중이 2016년 약 9% 규모에서 2021년 28%로 계속 확대하고 있다고 설명했다. 한국의 상위 대기업 100개사 중 90%는 ESG 사업부를 운영하고 있고 금융당국도 ESG 투자와 관련한 다양한 활동을 펼치고 있다.

사진=최상수 기자

콜 교수는 “ESG와 관련해 최근 난무하고 있는 정치적 불만을 반대 의견이 널리 퍼진 것으로 생각해서는 안 된다”고 말했다. 그는 “전 세계와 미국은 모두 지속가능성을 발전시키고 있고 미국의 금융기업들도 ESG 요소를 투자결정에 사용하기 위한 로비를 적극적으로 펼치고 있다”며 “ESG는 완벽하지는 않지만 유용하다. 앞으로의 ESG 상황을 낙관적으로 보고 있고, 논리적이고 체계적인 과정을 통해 사회에 대한 기업의 긍정적 역할을 평가할 수 있을 것”이라고 내다봤다.

김동양 NH투자증권 이사는 이날 토론에서 “국내 ESG에 대한 관심도가 최근 떨어지고 있다는 생각이 든다”며 “ESG 투자 규모를 보면 2022년 하반기 이후 주식 시장과 거시경제 시장이 좋지 않아 2조원대에 정체된 상황”이라고 전했다. 그러면서 “미국에서 반ESG 경향이라는 게 결국 자기 지역의 주요 사업을 보호하려는 정치적 개입이라고 생각해 보면 우리나라도 공급망 규제와 관련해 지리적으로 불리한 RE100(전력의 100%를 재생에너지 전기로 사용) 대신 CF100(무탄소전력 100%)을 국제표준화하려는 정치적 노력이 있어야 한다고 생각한다”고 말했다.

CF100은 원자력과 수소를 포함하기 때문에 RE100과 비교해 당장 비용 감소에 유리하지만 국제적으로는 RE100이 힘을 얻는 상황이다.

안승진·안경준 기자