[특징주] LG에너지솔루션, 교환사채 물량 부담 우려로 약세

LG에너지솔루션 [LG에너지솔루션 제공]

(서울=연합뉴스) 송은경 기자 = LG에너지솔루션이 LG화학 교환사채(EB) 발행에 따른 물량 부담 우려로 12일 장 초반 약세를 보이고 있다.

이날 오전 9시 20분께 유가증권시장에서 LG에너지솔루션은 전장 대비 3.27% 내린 53만2천원에 거래됐다.

전날 LG화학은 자회사 LG에너지솔루션 주식을 활용해 20억달러(약 2조6천억원) 규모의 외화 교환사채를 발행한다고 장 마감 뒤 공시했다. LG화학은 LG에너지솔루션의 지분 81.84%를 보유한 최대주주다.

교환가격은 LG에너지솔루션 전날 종가(55만원)에 25∼35% 프리미엄을 부여해 70만원 안팎에서 설정됐다.

만약 LG에너지솔루션 주가가 프리미엄이 반영된 가격까지 올라오면 사채권자는 LG화학 사채를 LG에너지솔루션 주식으로 교환할 수 있다. 교환권 행사는 다음 달 28일부터 가능하다.

전액 교환이 이뤄질 경우 교환 대상은 약 369만5천주로, LG에너지솔루션 발행 주식 총수의 약 1.6%에 해당하는 수준이다.

LG화학이 시간외 대량 매매(블록딜) 등을 통한 지분 매각 대신 교환사채 발행을 택하면서 급격한 주가 하락은 피할 수 있었지만, 묶여있던 물량이 시장에 풀릴 우려가 있다는 점에서는 크게 다르지 않다는 지적도 있다.

또 LG화화학의 신사업 투자재원 마련을 위해 비슷한 이슈가 있을 때마다 LG에너지솔루션 주가가 출렁일 수 있다는 점도 투자자들의 우려를 키우는 부분이다. LG화학이 LG에너지솔루션의 상당한 지분을 보유해 유통 주식 수가 거의 없다는 점에서도 대주주의 오버행 우려는 상존한다. 이날 주가 하락은 이 같은 부정적 요인이 반영된 것으로 풀이된다.

다만 증권가에서는 '최악'을 피했다는 점에서 긍정적으로 평가했다.

조철희 한국투자증권 연구원은 "보통주 매도가 아닌 교환사채 발행을 선택함으로써 단기적인 주가 변동성은 상대적으로 작을 것"이라고 봤다.

norae@yna.co.kr

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