"삼성전자, 2분기 어닝 서프라이즈 전망···목표가 9만원"

[SK증권 보고서]

[서울경제]

SK증권은 삼성전자(005930)에 대해 “2분기 실적이 예상을 상회할 것으로 보인다”며 투자의견 ‘매수’, 목표가는 9만 원을 유지했다. 삼성전자의 전장 종가는 7만 2200원이다.

SK증권은 삼성전자의 2분기 연결 영업이익이 전분기 대비 19% 감소한 5000억 원으로 시장 컨센서스 2000억 원을 상회할 것으로 봤다. 한동희 SK증권 연구원은 “메모리의 경우 감산 본격화에 따른 단위 비용 증가로 1분기 대비 큰 폭의 실적 개선은 어려울 것이라는 기존 전망을 유지하지만, DX 부문 등에서의 보수적 마케팅 비용 집행 등 비용 통제 효과가 예상보다 클 것으로 판단한다”고 설명했다.

한 연구원은 이어 “감산 효과가 본격화되고, 출하 (수요)는 이미 저점을 지나고 있기 때문에 3분기부터 메모리 재고 하락 본격화가 예상된다”며 “이는 가격 반등을 모색할 수 있는 구간으로 진입한다는 의미”라고도 강조했다.

마지막으로 그는 “재고자산평가손실도 빠르게 축소될 것이라는 점에서 실적 개선 속도가 업황 회복 속도를 상회하기 시작할 것”이라며 “업종 전반 주가 상승을 겪었지만, 2분기 실적 예상 상회, 3분기 현물가 반등, 4분기 고정가 반등 전망을 고려하면 지속적 비중 확대를 권고한다”고 했다.

정다은 기자 downright@sedaily.com