잘 나가는 삼성SDI, 2분기 실적도 기대…투자의견 '매수'-IBK

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IBK투자증권이 삼성SDI에 대한 투자의견을 '매수'. 목표주가를 90만원으로 유지했다. 2분기 실적은 시장 기대치에 부합할 것으로 예상된다는 의견이다.

30일 이현욱 IBK투자증권 연구원은 "삼성SDI의 2분기 매출액은 전분기 보다 8.7% 증가한 5조8204억원, 영업이익은 같은 기간 24.9% 증가한 4688억원으로 시장 기대치에 부합할 것"이라며 "유럽 지역의 전기차 수요는 저조하나 프리미엄 전기차 판매가 견조해 중대형 전지 출하량은 P5 중심으로 1분기보다 증가할 것"이라고 말했다.

이 연구원은 "ESS(에너지저장장치)는 전력 및 UPS용 판매 확대로 1분기보다 증가할 것"이라며 "소형전지와 전자재료는 하반기부터 수요가 회복될 것으로 기대한다"고 말했다.

이어 "삼성SDI의 P5 비중은 지난해 20%대 수준이었으나 올해 2분기 40% 후반대로 증가하며 수익성 개선을 지속할 것"이라며 "미국 내 배터리 공장 가동 계획은 2025년 스텔란티스 JV(합작법인), 2026년 GM(제너럴모터스) JV가 예정돼 있으며 P6 배터리를 공급할 것"이라고 했다.

그러면서 "AMPC(세액공제혜택)로 인한 수혜는 연결 기준 2025년 6000억원, 2026년 9000억원, 2027년 1조6000억원으로 3년 동안 3조1000억원의 혜택이 기대된다"며 "글로벌 OEM들은 단일 배터리 타입이 아닌 다양한 폼팩터를 고려 중임으로 삼성SDI의 추가적인 JV 및 단독 공장 증설이 기대된다"고 말했다.

홍순빈 기자 binihong@mt.co.kr