상상인證 "동화약품, 엔데믹 감기환자 증가로 판콜 매출↑"

[서울=뉴시스] 박은비 기자 = 상상인증권은 25일 동화약품에 대해 "장기간 저성장, 저수익성에 머물러 있었으나 최근 변화의 모습을 보이고 있다"며 "치약 잇치가 연간 400억원대로 성장할 전망이고, 최근 종합감기약 판콜류도 고성장, 500억원대로 성장할 잠재력을 보이고 있다"고 평가했다. 투자의견은 매수, 목표주가는 1만4000원을 제시했다.

하태기 상상인증권 연구원은 "동화약품의 주력품목은 활명수류(비중 22.5%), 판콜류(14.8%), 잇치류(11.6%), 정형외과 상품(19.5%) 등"이라며 "올해 1분기 연결 매출액이 16.6% 성장했고, 영업이익이 34.6% 증가한 122억원을 기록, 영업실적 레벨이 과거보다 크게 증가한 것으로 판단된다"고 밝혔다.

하 연구원은 "1분기에 판콜이 전년 동기 대비 32.3% 성장한 147억원을 기록했다"며 "1분기에 코로나 특수가 있었고 코로나 엔데믹으로 감기환자가 증가, 매출이 크게 늘어난 결과로 평가된다"고 말했다.

그러면서 "2분기부터는 계절적으로 성장세가 줄어들 수 있겠지만 판콜의 매출 규모는 과거 대비 크게 성장할 것으로 예상할 수 있다"고 언급했다.

그는 "치약 잇치가 성장 중으로 1분기 중에 잇치가 전년 동기 대비 84.6% 성장했다"며 "잇치가 기능성 치약으로 꾸준히 성장 중이고, 앞으로도 안정적 성장이 가능할 것이므로 동사 매출에 크게 기여할 것으로 추정된다"고 설명했다.

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