키움證 "원익IPS, 단기 수주 모멘텀 둔화 구간 진입"

[서울=뉴시스] 김경택 기자 = 키움증권은 25일 원익IPS에 대해 단기 수주 모멘텀 둔화 구간에 진입했다고 분석했다. 투자의견은 '매수' 목표주가는 4만2000원을 유지했다.

박유악 키움증권 연구원은 "원익IPS 2분기 매출액은 전 분기 대비 32% 증가한 1984억원, 영업이익은 141억원을 기록해 흑자 전환할 전망"이라면서 "삼성전자의 평택3공장 장비 반입이 진행됨에 따라 반도체 부문의 실적이 크게 회복될 것으로 판단되기 때문"이라고 말했다.

또 반도체 장비의 파츠(부품) 판매량도 전분기 대비 성장하면서, 실적 안정성에 큰 기여를 하기 시작할 것으로 봤다. 다만 디스플레이 부문은 수주 공백기가 이어지면서, 전 분기 대비 33% 감소한 120억원의 매출액을 기록할 것으로 봤다.

3분기 실적은 매출액 2018억원 영업이익 101억원으로 흑자 기조를 유지하겠지만 시장 컨센서스(매출액 2135억원·영업이익 149억원)는 밑돌 것으로 예상했다. 거듭된 수요 전망치 하향 조정에 따른 고객사들의 설비투자 추가 조정 영향이 반영될 것이란 판단에서다.

박 연구원은 "스마트폰과 서버의 수요 부진으로 인해서 삼성전자, 파운드리 업체들의 장비 투자 스케줄이 지연될 수 있다"며 "원익IPS의 하반기 실적이 당사의 추정치를 더욱 밑돌 가능성도 있다는 판단"이라고 설명했다.

그는 "'부진한 실적 흐름과 고객사의 설비투자 추가 하향 조정 등이 단기 주가 흐름에 부담으로 작용할 수 있겠지만, 12개월 선행 주가순자산비율 1.9배의 밸류에이션은 원익IPS의 중장기 성장성을 감안할 경우 여전히 매력적인 수준"이라고 평가했다.

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