동화약품, 1Q 실적 개선에도 주가 저평가…'매수' 의견-상상인

상상인증권이 25일 동화약품에 대해 투자의견 '매수', 목표주가 1만4000원을 제시했다. 올해 1분기 실적이 개선됐지만 주가가 저평가 상태라는 분석에서다.

하태기 상상인증권 연구원은 "올해 1분기 동화약품의 연결 매출액은 16.6% 늘었고 영업이익도 34.6% 늘어난 122억원을 기록해 영업실적 레벨이 과거보다 크게 증가했다"며 "장기간 저성장, 저수익성에 머물러 있었으나 최근 변화의 모습을 보이고 있다"고 밝혔다.

이어 "동화약품의 주력품목은 활명수류(비중 22.5%), 판콜류(14.8%), 잇치류(11.6%), 정형외과 상품(19.5%) 등"이라며 "1분기에 판콜이 코로나 특수와 코로나 엔데믹에 따른 감기 환자 증가로 전년 동기 대비 32.3% 성장했다"고 했다. 또 "1분기 치약 잇치도 전년 동기 대비 84.6% 성장했다"고 덧붙였다.

하 연구원은 "올해 1분기 매출과 이익규모가 과거와는 크게 비교되는 수준으로 성장해 기업가치가 크게 증가했다"며 "주가는 현재 주가수익비율(PER) 7배 내외로 저평가 상태다. 장기보다는 단기적 관점에서 실적베이스 기업가치 상승분이 주가에 반영될 필요가 있어 보인다"고 분석했다.

박수현 기자 literature1028@mt.co.kr