[시그널] 투심 살아난 채권시장···A급 회사채도 뭉칫돈
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최근 증시 불안정성으로 주식보다는 채권에 대한 투자 수요가 증가하는 가운데 이달 들어 신용등급 'A급'인 비우량 회사채에도 뭉칫돈이 몰리고 있다.
HD현대그룹의 또 다른 계열사인 HD현대중공업(329180)은 지난달 신용등급 스플릿(불일치)에도 불구하고 'A·A-급' 회사채에 대한 수요예측에서 모집액의 두 배인 2000억 원을 발행했다.
이 회사는 이틀 뒤인 이날 개인투자자들의 리테일(소매금융) 수요를 믿고 회사채를 1000억 원까지 증액해 발행하기로 결정했다.
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한달간 6곳 중 5곳, 모집액의 6배
수요예측 '미매각'도 증액 성공
최근 증시 불안정성으로 주식보다는 채권에 대한 투자 수요가 증가하는 가운데 이달 들어 신용등급 ‘A급’인 비우량 회사채에도 뭉칫돈이 몰리고 있다. 미매각 종목인데도 증액 발행을 결정하는 회사까지 나왔을 정도다.
24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 최근 한 달간 무보증 공모채 수요예측을 진행한 신용등급 ‘A-~A+’ 기업 6곳 중 5곳이 수요예측 때 모집액의 6배가 넘는 자금을 받아냈다. 특히 A급 비우량채의 인기를 주도한 것은 HD현대(267250)그룹이었다. HD현대그룹의 지주사 HD현대는 전날 800억 원 규모의 회사채 수요예측에서 2년물(300억 원)에 2420억 원, 3년물(300억 원)에 2200억 원, 5년물(200억 원)에 1170억 원 등 총 5790억 원의 매수 주문을 받았다. HD현대는 더욱이 2년물 -35bp(1bp=0.01%포인트), 3년물 -40bp, 5년물 -55bp 등 희망 금리 범주 하단을 밑도는 수준으로 모집 물량을 채웠다. HD현대가 제시한 금리보다 훨씬 비싸게 회사채를 사려는 투자자가 많았다는 의미다. 이 회사는 수요예측 과정에서 희망 금리로 개별 민평금리(민간 채권평가사들이 평가한 기업의 고유 금리)에 -30~50bp를 가산한 금리를 제시한 바 있다.
HD현대그룹의 또 다른 계열사인 HD현대중공업(329180)은 지난달 신용등급 스플릿(불일치)에도 불구하고 ‘A·A-급’ 회사채에 대한 수요예측에서 모집액의 두 배인 2000억 원을 발행했다. ‘A-급’ HD현대일렉트릭(267260)은 700억 원 조달 계획에 5310억 원을 받아내며 최종 1460억 원으로 증액 발행했다.
이달 2일 수요예측을 실시한 신용등급 ‘BBB+급’의 한솔테크닉스(004710)는 1.5년물(100억 원)과 2년물(100억 원)로 나눠 진행한 수요예측에서 1050억 원의 매수 주문을 받기도 했다. 한솔그룹은 자산 총액 5조 원을 넘겨 올해 대기업집단에 새롭게 합류했다.
비우량채는 대부분 만기가 짧은 반면 지급 이자율은 4~5% 중반으로 높은 편이다. 단기간에 고수익을 원하는 투자자들이 많이 찾는다. 실적이 좋거나 대기업 그룹의 든든한 ‘뒷배’가 있다면 인기는 더욱 치솟는다.
기관을 상대로 한 수요예측에서 미매각이 발생했음에도 개인들을 대상으로 액수를 늘려 발행을 결심한 회사도 나왔다. 한국토지신탁(034830)(신용등급 A·A- 스플릿)은 22일 700억 원 2년물 모집을 위한 수요예측에서 330억 원의 매수 주문을 받으며 370억 원어치의 미매각 물량이 발생했다. 이 회사는 이틀 뒤인 이날 개인투자자들의 리테일(소매금융) 수요를 믿고 회사채를 1000억 원까지 증액해 발행하기로 결정했다. IB 업계 관계자는 “2년물의 경우 이자율이 7%가 넘는다”고 말했다.
김남균 기자 south@sedaily.comCopyright © 서울경제. 무단전재 및 재배포 금지.
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