유재훈 예보 사장, '필립 딥비그' 교수와 만나 예보제도 개선 논의

유재훈(왼쪽) 예금보험공사 사장과 예금보험제도의 세계적 석학 필립 딥비그 교수와 면담./사진=예보

유재훈 예금보험공사 사장은 한국을 방문한 필립 딥비그(Philip H. Dybvig) 교수(미 워싱턴대학교)를 지난 18일 서울 신라호텔에서 면담했다.

딥비그 교수는 지난해 노벨 경제학상 수상자로 경제·금융 및 예금보험제도 관련 분야의 세계적 석학이다.

유재훈 사장은 딥비그 교수와 금융안정을 위한 예금보험제도의 의미와 역할, 최근 실리콘밸리은행(SVB) 사태 대응방식에 대한 평가, 향후 예금보험제도의 발전방향 등을 주제로 다양한 의견을 교환했다.

유 사장은 "미국이 1933년 연방예금보험공사(FDIC)를 설립했지만 예금보험에 대한 이론적 기반은 50여년이 지나 딥비그 교수의 연구 등을 통해 제시된 것에서도 알 수 있듯이 예금보험제도에 대한 이론적 연구는 아직 일천한 상황"이라며 "특히 최근 SVB 사태 등을 계기로 학계의 다양한 연구가 더욱 활성화될 필요가 있다"고 평가했다.

딥비그 교수는 금융위기에 대한 대표적인 두 가지 대응수단인 중앙은행의 최종대부자 기능과 예금보험제도의 역할의 장단점을 비교했다. 이어 그는 "중앙은행의 최종대부자 기능은 재량적인 방식으로 이뤄진다는 점에서 예금자들의 신뢰 확보에 한계가 있을 수 있는 반면 예금보험제도가 신뢰 확보에 기여하기 위해서는 충실한 기금 적립이 무엇보다 중요하다"고 강조했다.

미국 등의 SVB 사태 대응은 문제 은행의 예금을 전액보장하는 방식으로 이뤄졌다. 유 사장은 이러한 대응방식이 도덕적 해이 방지를 위한 부분보호의 원칙, 예금자의 자기책임 원칙 등과 상충되는 것이라고 평가하고 이러한 주요국의 대응방식은 예금보험제도의 기본 원칙에 대한 전통적인 인식의 변화를 보여주는 것인가라는 질문을 던졌다.

이에 대해 딥비그 교수는 "이번 미국의 SVB사태를 부분보호 제도의 취약점이 드러난 사례"라고 평가했다. 이어 "나아가 보호한도 확대가 예금자의 시장규율에 대한 유인을 제거한다는 비판에 대해서는 위기 상황에서 예금자의 시장규율은 오히려 뱅크런을 촉발시키는 계기가 될 수도 있다는 점을 지적하면서 보호한도 확대, 이와 관련한 공평한 보험료 책정이 중요하다"고 강조했다.

마지막으로 딥비그 교수는 "한국의 예금보험제도 운영에 대한 조언으로 부보금융회사의 리스크를 정교하게 측정하고 평가할 수 있는 능력이 무엇보다 중요하며 충분한 기금 적립 등을 통해 예금자의 신뢰를 확보할 필요가 있다"고 역설했다.

유재훈 사장은 "새로운 유형의 뱅크런이 발생하는 등 예금보험제도가 전례 없는 도전에 직면한 시점에서 딥비그 교수의 고견을 직접 들을 수 있어 매우 의미 있는 시간이었다"고 전해다.

유 사장은 지난해 11월 취임하며 제시한 청사진을 바탕으로 한국형 예금보험제도(예금보험 3.0) 추진에 힘을 쏟아 제도를 더욱 선진화·고도화시켜 나갈 것이라고 강조했다.