[유동원의 투자전략] "6월 1일 디폴트"…그날이 오면 증시는 어떻게 될까?

■ 재테크 노하우 100분 머니쇼 '유동원의 투자전략' - 유동원 유안타글로벌자산배분본부장

◇ 간밤 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해볼까요?

- 뉴욕증시, 美 부채한도 협상·CPI 대기 속 하락
- 美 4월 CPI, 금리 방향성 결정하나…증시 파급력 촉각
- “이르면 6월초 디폴트” 부채한도 협상 결렬
- 美부채한도 협상 결렬, 2주간 집중 협상하기로
- 다우 0.17%·S&P500 0.46%·나스닥 0.63%↓
- 다우, 0.17% 떨어진 33,561.81
- S&P500 0.46% 밀린 4,119.17
- 나스닥, 0.63% 하락한 12,179.55
- 美국채금리 10년물 3.52%·2년물 4.07%까지 상승
- 美 채권, 증시로부터 신뢰 잃었다…"호악재 불분명"
- 뉴욕 연은 총재 “인플레 높아 금리인상 더할 수도”
- 파월 의장에 대한 국민 신뢰도 36% 역대 최저
- 美부채한도 협상 결렬, 2주간 집중 협상하기로
- 테슬라 1.54% 내린 169.15달러
- 리비안 예상보다 적은 손실 보고, 시간외서 5% 급등
- 유가 4거래일 연속 상승…하반기 美 전략적 비축유 보충
- WTI, 0.3% 상승한 배럴당 73.39달러
- 금, 온스당 0.5% 상승한 2042.90달러
- 가상자산 시황, 비트코인 2만7000달러 중반 등락

◇ 6월 1일 부채한도 데드라인, 체크포인트가 뭡니까?

- 美 재무 "이르면 6월 1일 디폴트 가능성"
- "부채 한도 우려, 큰 문제 없이 지나갈 것"
- 미국 가계 부채 증가 우려, GDP 규모 대비 미미
- 가계, 기업 대출 증가 유지될 것으로 예상
- 재고 소진→투자확대→소비 안정화→경기 활성화

◇ 국내증시가 또 다시 박스권에 갇힌 모습인데, 어떻게 평가하십니까?

- 국내증시 최근 흐름, 평가와 전망은?
- 코스피 PER 13.4배…살 정도는 아니다?
- 코스피 3.15p(0.13%) 내린 2510.06 마감
- 코스닥 6.44p(0.76%) 내린 835.84 마감
- [달러·원] 환율 2.5원 오른 1323.9원 마감

◇ 태양광·반도체·전기차 등 유 본부장님 하면 떠오르는 섹터들이 있습니다. 국내증시에서 눈여겨볼 만한 종목들도 한번 짚어주시면 좋을 것 같습니다.

- 유망섹터 선점 필수, 5월에 주목할 종목은?
- 대우조선해양 새 사명은 ‘한화오션’… 23일 임시주총
- 한화그룹, 대우조선해양 삼키고 '해운업'도 넘본다
- 벌써 34% 오른 현대차 주식...외국인, 1조700억 베팅
- 빈 호텔 없다더니…"이제 슬슬 살 때인가" 호텔신라 들썩
- 호텔신라, 해외 입국자 회복 빠르게 진행될 것
- 테스 주가 휘파람...반도체 경기 회복시 수주확대 기대

◇ 장단기 금리 역전, 경기 침체 임박?

- 10년물 금리 급락, 금리 인상 종료 기대 반영 
- 장단기 금리 간 역전폭 확대…경기침체 우려 
- 2년물과 10년물 국채금리 간 역전, 50bp 넘어
- 10년- 3개월 장단기 금리차 - 1.82% 역대 최대치

◇ 은행 파산 우려 속…증시 흔들 뇌관은?

- 예금감소 지속, 지방은행 추가 파산 우려 지속
- 미국 전체 은행권 대출 증가율 확대
- 경기침체 가능성 낮고 금융시스템의 안정화 가능성
- 체계적 붕괴 우려·급격한 경기침체의 두려움

◇ 셀인메이, 지금이라도 팔고 떠나야?

- 23년 5월 매도 전략은 적절하지 않음
- AI 활성화, 에너지 효율화, 전기차로의 전환 등
- 생산성 향상 추세를 지켜보는 것은 너무나 중요

◇ 美 금리인상 마무리 수순…경기 반등 신호?

- 1분기 미국 생산성지표, 경기둔화로 하락
- 1995년 금리인상 중단 후 생산성 지표 상승률 크게 확대
- 향후 3년간 연 2% 이상의 생산성 향상 기대
- 1995~1998년의 재연 가능성 높은 상황

◇ 과거 금리인상기와 비교, 현재 상황은?

- 1994~1995년, 인플레 하향안정화·증시 급등
- 금리인상 구간, S&P500 10%·나스닥 14%↓ 
- 금리인상 종료 후 3년간 S&P500 78%·나스닥 170%↑
- 조정폭 1994년~1995년의 2.7~2.8배 수준
- S&P500 27.5%·나스닥 37.8% 하락 
- 향후 3년 간 큰 폭의 증시 상승을 보일 확률 

◇ 이익 탄탄한 성장주 관심…투자 전략은?

- 충분한 고퀄리티 핵심·대형 성장주 옥석 가리기
- 성장주에 대한 관심 여전히 유효한 구간으로 판단

◇ 침체에도 웃는 투자자…포트폴리오 전략은?

- 주식 70%, 채권 20%, 대체자산 10% 전략 
- JP모간 “투자자들, 경기침체 위험 속 금·기술주로 이동”

◇ 신흥국에 눈 돌릴 때…포트폴리오 전략은?

- 선진국 65%·신흥국 35% 분배 전략 유효 
- 코스피200 PER 11.3배…신흥국 24국 평균보다 낮아
- 코스피, PER·PBR 선진국 평균에 못 미쳐
- 中, 반도체 굴기에 121억위안 투입
- 상하이지수 10개월 만에 3400선 돌파

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

당신의 제보가 뉴스로 만들어집니다.SBS Biz는 여러분의 제보를 기다리고 있습니다.홈페이지 = https://url.kr/9pghjn

짧고 유익한 Biz 숏폼 바로가기

SBS Biz에 제보하기

저작권자 SBS미디어넷 & SBSi 무단전재-재배포 금지