'생애주기별 자산배분' TDF 운용 연금자산, 10조 돌파

기사내용 요약
연금특화형 상품 출시 7년 만
퇴직연금 시장에서 20% 차지

[서울=뉴시스] 문유성 금융투자협회 연금부장이 9일 서울 영등포구 금투협 기자실에서 '올해 1분기 타깃데이트펀드(TDF) 시장 규모·운용성과 분석' 관련 브리핑을 하고 있다. (사진=금투협 제공). 2023.05.09. photo@newsis.com *재판매 및 DB 금지

[서울=뉴시스] 박은비 기자 = 타깃데이트펀드(TDF)로 운용되는 연금자산이 10조원을 돌파했다.

TDF는 근로자의 은퇴 시점을 목표로 생애주기에 따라 자산배분을 조정하는 상품으로 초기에 위험자산 비중이 높고 은퇴 시점이 가까워질수록 안전자산 비중을 확대하는 글라이드 패스(Glide Path) 방식을 적용하는 게 특징이다.

9일 금융투자협회에 따르면 TDF로 운용되는 연금자산이 올해 1분기를 기점으로 10조원을 넘어섰다. TDF가 연금특화형 상품으로 국내에서 처음 출시된 2016년 이후 7년 만이다.

퇴직연금 시장에서 TDF는 약 20% 비중을 차지한다. 지난 2018~2021년 기준 퇴직연금 내 TDF 적립금은 매년 2배 이상 증가해 실적배당상품으로의 머니무브가 이뤄지고 있는 것으로 분석된다.

이런 성장세에 힘입어 매년 2~4개사가 시장에 신규 진입하고 있다. 문유성 금투협 연금부장은 "2020~2021년 코로나 시대가 되면서 투자 인구도 늘고 투자 인식에 대한 저변이 확대된 영향도 있지만 (당초) 연금시장에서는 실적배당상품을 70%만 투자하게끔 하는 캡이 씌워져 있었다"며 "그런데 TDF는 100% 담을 수 있도록 감독규정이 개선되면서 점유율이 20%를 넘어섰고 (앞으로도) 증가할 것으로 예상된다"고 설명했다.

운용성과 측면에서 TDF는 해외주식형 펀드와 국내채권형 펀드 사이의 안정적인 운용 성과를 기록했다. 증시 상승기에는 글로벌 주요지수와 동조화돼 수익을 시현하고, 증시 하락기에는 손실을 일부 방어하는 양상을 보였다.

이는 장기 누적 수익률에서 TDF가 원리금보장상품을 웃도는 결과로 이어졌다는 게 금투협 설명이다. 퇴직연금을 기준으로 2018년부터 올해 1분기까지 누적 수익률은 TDF가 15.7%, 원리금보장상품이 9.1%를 기록했다. 같은 기간 누적 물가상승률(CPI)은 11.6% 수준이다.

나석진 금투협 산업시장본부장은 "퇴직연금 디폴트옵션(사전지정운용) 제도가 도입되고 연금투자에 대한 관심이 증대됨에 따라 TDF 성장세가 지속될 것"이라며 "장기·적립식이라는 연금투자의 속성에 TDF가 잘 부합하며, 궁극적으로 퇴직연금 수익률 제고와 국민들의 연금자산 증식에 기여할 것으로 기대된다"고 말했다.

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