빡빡해진 IPO 시장...재수생들의 전쟁 시작된다

서울 한국거래소 사옥. 한국거래소 제공

[파이낸셜뉴스] 최근 기업공개(IPO) 과정이 빡빡해지면서 자금 조달을 노리는 새내기주들의 경쟁이 치열해질 것으로 보인다.

2일 금융투자업계에 따르면 이달 IPO를 진행하는 기업(스팩·리츠 제외)은 △트루엔 △씨유박스 △모니터랩 △프로테옴텍 △기가비스 △진영 △나라셀라 △큐라티스 △마녀공장 등 총 9곳이다. 지난해 5월(4개)과 비교하면 두 배가 넘는다.

흥미로운 부분은 트루엔을 제외한 나머지 8개 기업은 최초로 증권신고서를 제출한 이후 1회 이상 신고서를 정정하며 청약일정을 연기했었다는 점이다.

와인 수입업체로 국내 1호 상장사에 도전하는 나라셀라를 포함해 클라우드 보안 플랫폼 기업 모니터랩. 체외진단 의료기기업체 프로테옴텍 등 3곳은 지난달 청약을 진행하려다 이달로 일정을 연기했다. 이 때문에 지난달 상장을 마무리한 기업은 마이크로투나노와 토마토시스템 두 곳에 그치기도 했다.

씨유박스처럼 수요예측 일정이 단 하루 밀린 사례도 있지만 대부분은 일정이 2주 이상 늦춰졌다. 연초부터 이어진 중소형 공모주 흥행에도 '무더기 연기'가 발생한 것은 '금융당국의 입김이 작용한 것 아니냐'는 지적이 나온다.

금융감독원이 증권신고서 정정을 강제할 수 있지만 일반적으로 상장 주관사 등과 물밑 조율을 통해 상장 후보 기업이 자발적으로 증권신고서를 보완하는 형식으로 일이 이뤄진다. 최근 SG증권발 주가 폭락 사태가 벌어지면서 공모주에 대해서도 금감원이 증권신고서 심사를 더 철저하게 하고 있다는 것이다.

금융투자협회도 오는 7월부터 공모주를 더 많이 배정받고자 납입 능력을 초과하는 물량을 신청하는 '뻥튀기 청약'을 제재할 것을 예고한 상태다. 지난해 말 금융위원회가 발표한 '허수성 청약 방지 등 IPO시장 건전성 제고 방안'에 대한 후속 조치다. 새로운 규정에는 주관회사의 주금 납입 능력 확인방법을 신설해 허수성 청약을 근절한다.

이 때문에 5월 공모주들의 자금 조달 경쟁은 더욱 치열해질 전망이다. 이달 공모주들의 대부분은 예상 시가총액 2000억원 이하의 소형주 중심이다.

박종선 유진투자증권 연구원은 "예상 시가총액은 1조5000억~1조9000억원 수준을 보일 것으로 추정한다. 이는 역대 동월 상장 평균 시가총액 2조5000억원, 최근 5개년 평균 시가총액 2조2000억원 대비 소폭 밑도는 수준"이라고 전했다.

유일하게 시총 5000억원을 목표로 하는 곳은 반도체기판 검사기업 기가비스다. 오는 9~10일 기관 투자자를 대상으로 수요예측을 진행할 예정이다. 희망 공모가 밴드는 3만4400~3만9700원으로, 밴드 최상단 기준 예상 시가총액은 최대 5032억원이다.

경쟁에 치열해진 상황에서 이달에도 공모를 연기하는 기업이 생길 수 있다는 예측도 나온다. IPO업계 관계자는 "SG증권발 폭락 사태로 시장 분위기도 좋지 않고, 금융당국의 눈도 더욱 깐깐해졌다"며 "트루엔, 씨유박스, 모니터랩 등 선발주자들의 청약 성적을 지켜보다가 다시 연기하는 기업들이 생길 수 있다"고 전했다.

5월 IPO 예정 기업

회사명	주요 사업	수요 예측	상장 예정	공모가	예상 시가총액	주관사
트루엔	영상감시시스템 및 사물인터넷(IoT)	4월27일~	5월 내	1만~1만2000원	1092~1311억원	미래에셋증권
씨유박스	얼굴인식 인공지능(AI)	5월3일~	5월19일	1만7200~2만3200원	1714~2312억원	신한투자증권
모니터랩	통합 애플리케이션 보안			7500~9800원	930~1215억원	미래에셋증권
프로테옴텍	체외진단 의료기기 전		5월22일	7500~9000원	997~1196억원	키움증권
기가비스	고성능 반도체 기판 검사장비	5월9일~	5월25일	3만4400~3만9700원	4411~5091억원	삼성증권
진영	고기능성 플라스틱 시트 제조	5월16일~	6월1일	3600~4200원	616~718	하이투자증권
나라셀라	와인 및 주류 유통			2만~2만4000원	1288~1545	신영증권
큐라티스	감염성 질환 예방 백신 및 치료	5월18일~	6월7일	6500~8000원	1747~2150	대신증권
마녀공장	기초 및 색조 화장품	5월22일~		1만2000~1만4000원	1965~2293	한국투자증권

(신한투자증권)