"CJ프레시웨이 1Q 실적 우려 과도…주요 사업부 성장 뚜렷"-IBK

IBK투자증권이 26일 CJ프레시웨이에 대해 투자의견 적극매수와 목표주가 7만3000원을 유지했다. 시장의 우려에도 올해 사상 최대 실적을 낼 것으로 전망하면서다.

남성현 IBK투자증권 연구원은 "시장의 CJ프레시웨이 1분기 영업실적에 대한 우려는 과도하다"며 "외형성장세가 시장 및 IBK투자증권 기대치를 충족할 것으로 보이고, 주요 사업부 실적 성장세가 뚜렷하기 때문"이라고 말했다.

아울러 "외식경로 거래처 확대에 따른 점유율 증가가 이어지고 있고, 동탄물류센터 비용 증가분을 고려하더라도 기존 추정치와 크게 차이가 나지 않고 있다"고 분석했다.

그는 "IBK투자증권에서는 기존 추정치인 매출액 6701억원(전년 동기 대비 +18.7%), 영업이익 133억원(+25.6%)을 유지한다"고 말했다.

남 연구원은 "일부에서 2분기부터 외식경기 둔화에 따른 CJ프레시웨이의 펀더멘탈 하락을 우려하고 있지만 이를 걱정할 필요는 없다"며 "주요 거래처 점당 매출액 감소를 신규 거래처 확보로 커버하고 있고, 단체급식 수주물량 확대에 따라 이익 기여도가 증가하고 있기 때문"이라고 설명했다.

또 "상반기 원료 사업부 부진은 하반기 제조라인 통합 및 그룹사 물량 확대로 재차 성장세로 전환될 전망이고, 점진적으로 동탄물류센터 비용부담이 완화되며, 차입금 감소에 따른 이자비용 완화가 기대된다"고 분석했다.

이어 "상반기의 경우 급식경로 식자재, 단체급식, 프레시원 경로 성장세가 뚜렷하게 나타날 가능성이 높다"며 "여기에 하반기 제조라인 통합에 따른 효과와 지난해 1회성 비용 기저가 더해지면 역사상 최대 실적을 달성할 것"이라고 전망했다.

홍재영 기자 hjae0@mt.co.kr