세아베스틸지주, 예상보다 양호한 특수강 시장…목표가↑-신한

2.2만→3만원, 투자의견 '매수'

[아이뉴스24 오경선 기자] 신한투자증권은 21일 세아베스틸지주에 대해 예상보다 특수강 시장에 빠르게 회복 중이라고 분석했다. 실적 추정 조정을 반영해 목표주가를 기존 2만2천원에서 3만원으로 높였다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

신한투자증권이 세아베스틸지주의 목표주가를 상향했다. 사진은 세아베스틸지주 CI .[사진=세아베스틸지주]

박광래 신한투자증권 연구원은 "1분기 매출액은 전분기 대비 5.3% 증가한 1조1천억원, 영업이익은 1천342.4% 성장한 476억원으로 시장 기대치에 부합할 전망"이라고 했다.

이어 "세아베스틸 출하량은 자동차, 조선 등의 전방산업 회복의 영향으로 전분기 대비 3.7% 증가할 것"이라며 "세아창원특수강의 경우에는 출하량이 4.9% 감소할 것으로 예상되는데, 이는 작년 4분기 포스코 포항 침수로 인한 선재 부문 반사이익의 역기저효과로, 전년동기대비로는 증가하는 수준이기 때문에 부정적으로 해석될 내용은 아니다"고 분석했다.

박 연구원은 "국내 특수강 시장은 예상보다 빠르게 회복 중이다. 올해 1분기 내수 판매량은 전년 동기 대비 10% 이상 증가할 전망이며, 시장 상황이 급랭했던 지난해 하반기의 기저효과가 반영되며 올해 하반기에는 판매 증가율이 확대될 가능성이 높다"며 "지난해 월평균 40만톤 수준이었던 재고는 20만~30만톤까지 감소한 상태다. 시장 수급 개선 효과는 실적에도 긍정적으로 작용해, 분기 영업이익 체력이 500억원대로 상향될 전망"이라고 했다.

올해 연간 매출액은 전년 대비 2.9% 오른 4조5천억원, 영업이익은 65.0% 성장한 2천111억원을 전망했다.

그는 "차등배당 지급을 통한 주주가치 제고 노력과 원전·항공방산·수소 등 특수 금속 소재 관련 신규 사업에 대한 기대감이 최근 주가 상승으로 이어지고 있다"며 "신규사업에서의 실적이 의미있는 규모까지 커지는 데에는 시간이 다소 소요될 수 있다"고 분석했다.

이어 "본업에서의 실적이 양호하고, 절대 밸류에이션 수준도 낮아 투자 매력도는 높다"며 "레벨업된 주가 기준으로도 예상 배당수익률이 4.7%다. 시가총액 1조원 탈환이 가능하다"고 판단했다.

/오경선 기자(seono@inews24.com)