[유동원의 투자전략] 2차전지 바톤 받을 '신재생에너지'…포트폴리오 전략은?

■ 재테크 노하우 100분 머니쇼 '유동원의 투자전략' - 유동원 유안타글로벌자산배분본부장

[전일장 증시 리뷰와 분석]

◇ 본부장님, 간밤 뉴욕증시 마감 상황부터 짚어보고 본격적인 이야기 시작해볼까요?

- 뉴욕증시 혼조세…방향성 탐색중?
- 다우 0.23%·S&P500 0.01%↓…나스닥 0.03%↑
- 英 3월 물가상승률 10%대···식품값 45년여 만에 최고
- 연준 베이지북 "SVB사태후 대출수요 감소"
- 넷플릭스 비번공유 금지 2분기로 연기…주가 3% 급락
- 유로존·영국 3월 물가로 '5월 금리 인상 관측'↑
- 미국 2년물 국채금리, 장중 4.286%까지 급등
- 미국 10년물 국채금리, 3.639%까지 상승 
- CME 페드워치 "5월, 25bp 올릴 확률 83.4%"
- WTI, 2.10% 하락한 배럴당 79.16달러
- 월가, 애플 목표주가 상향…테슬라에는 "매도"
- 마이크론 2%, 필라델피아반도체지수 1% 넘게 하락
- 엔비디아, 연중최고치 또 경신
- 테슬라, 순이익 25억달러로 24% 급감
- 테슬라, 1Q 영업이익률 감소에 시간외 하락

◇ 국내증시 얘기도 여쭤볼게요. 빠질 듯 하면서 버티고 다시 올라가는..하단은 견고하지만 상승탄력은 좀 부족한 모습이거든요. 본부장님께선 어떻게 평가하십니까?

- 국내증시 최근 흐름, 평가와 전망은?
- 기관 '사자' 속 2거래일 만에 상승…코스피 2570선
- 코스피, 0.16% 오른 2575.08선…코스닥 0.02%↑
- 코스피, 소폭 상승…"2차전지 쏠림현상 지속"
- 달러·원 환율 7.1원 오른 1325.7원 마감 
- 포스코퓨처엠, 목표가 상향에 재차 52주 신고가

◇ 인플레는 잡혀가는데…고개드는 경기침체 우려?

- FOMC 의사록 “은행위기, 올해 경기침체 부를 가능성 높아”
- 장단기 금리차와 낮아지는 대출 증가율 우려 
- 빠른 경기침체 가능성에 대한 두려움
- 안정적인 인플레이션과 저성장시대로의 변화 가능성

◇ 경기침체 우려에도 업사이드 전망하는 이유는?

- 유동성의 안전화. MMF로의 자금 유입 속도 둔화
- 예금 증가율 추이 상승으로 전환 
- 은행의 대출 증가율도 연간환산으로 다시 플리스 전환 
- 단기간 내에 경기 침체가 올 가능성은 낮아

◇ 시장예상치 밑돈 美 3월 CPI…진단은?

- 美 3월 CPI, 5% 상승… 지난해 4월 이후 최저
- 임금 상승률, 3.4%대로 하락 안정화 되고 있는 상황
- 美 인플레이션, 연말까지 3%대 수준 하락 가능성

◇ 물가상승 둔화…연준, 5월 금리인상이 마지막?

- 한국·호주는 금리동결, 유럽은 빅스텝…미국은?
- ‘물가 VS 경기’ 고민 깊어진 중앙은행들
- 통화정책 독자 노선 걷는 중앙은행
- SVB 사태로 물가·경기 상충 관계 심화
- 5월 25bp 인상이 마지막일 가능성
- 시장, 동결 22% 예상…증시 큰 폭 상승 가능

◇ 글로벌 자산 포트폴리오 전략은?

- 주식 65~70%·채권 25%·대체자산 5~10% 전략 
- 달러 약세 고려, 선진국 65%·신흥국 35% 투자 비중 전략

◇ 미국 증시의 상승여력은?

- 컨센서스와 3.5% 10년 국채 금리를 반영 
- 올해, S&P500 4,300·나스닥 13,200 전망
- 내년, S&P500 5,000·나스닥 15,500 수준 전망 
- 시가총액M2로 본 도달 가능 지수는? 
- S&P500 5,000·나스닥 16,300…전 고점 돌파 가능

◇ 성장률 둔화 속 주목해야 할 업종은?

- 美 자산운용사 "올해 최고의 종목은 성장주와 퀄리티주"
- 이익률 뛰어난 美성장주 집중 투자
- 향후 글로벌 경제 성장률 3% 미만
- 미국 성장률 1.5% 미만 저성장 시대 지속 전망
- 골디락스 구간 인식, 생산성 향상 성장주 주목 
- 대형기술주·IT·반도체, 전기차·부품 등 유망
- 신재생에너지, 바이오·헬스케어 지속 관심
- 성장 유망주 투자 비중, 포트폴리오의 80% 전략

(자세한 내용은 동영상을 시청하시기 바랍니다.)

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