피엔티, CAPA 증설에 모멘텀까지…목표가 ↑-유안타

목표가 6만→7.8만

[아이뉴스24 김지영 기자] 유안타증권은 20일 피엔티가 생산능력(CAPA) 증설과 올 하반기 2차전지 장비 발주 모멘텀이 지속돼 성장세가 이어질 것이라 예상했다. 목표주가는 기존 6만원에서 7만8천원으로 상향 조정하고 투자의견 '매수'를 유지했다.

피엔티 [사진=피엔티 CI]

이수림 유안타증권 연구원은 피엔티의 올해 연결기준 매출액에 전년 대비 52% 증가한 6천338억원, 영업이익은 전년 대비 31% 오른 1천17억원을 전망했다. 작년 4분기 기준 피엔티의 수주잔고는 1조5천억원으로 리드타임을 보수적으로 가정하더라도 2년 내 수주잔고가 매출로 인식될 것이라 전망했다.

피엔티는 구미 5공장·중국 시안 공장 증설 등을 위해 상환전환우선주(RCPS) 1천500억원을 발행했다. 중장기 CAPA 증설에 대한 가시성이 확보되면서 디스카운트 요인이 해소될 것으로 보인다. 회사의 작년 말 매출액 기준 CAPA는 약 8천억원 규모다. 현재 구미 4공장까지 완공됐으며 그 중 절반이 가동 중인 것으로 파악된다.

이 연구원은 "국내 배터리 3사는 작년에도 공격적인 CAPA 증설을 이어가고 있으며 이는 3사 모두에 장비를 납품하고 있는 피엔티의 신규 수주로 이어질 전망"이라며 "피엔티의 주요 제품인 전극공정 장비는 2차전지 생산공정 내 진입장벽이 가장 높은 장비로 소수업체만이 대응 가능한 영역"이라고 설명했다.

그러면서 "현재 주요 경쟁사인 일본 업체의 CAPA 증설이 더딘 상황으로 고객사들의 신규 발주 시 CAPA 측면에서 피엔티의 경쟁 우위가 돋보일 것"이라 봤다.

또한 "장폭 코터에 대한 독보적인 기술 경쟁력으로 국내 배터리 3사향 장비 수주가 지속되며 장비업체 내 공고한 입지를 유지한다"며 "커스터마이징 장비 역량을 기반으로 높은 영업이익률을 유지할 전망"이라고 예상했다.

/김지영 기자(jy1008@inews24.com)