KB증권 "하이브, 2분기도 모멘텀 풍부…목표주가 상향"

KB증권 제공.

KB증권이 하이브에 대해 2분기에도 모멘텀이 풍부하다며 목표주가를 기존 23만원에서 29만5000원으로 28.3% 상향 조정했다.

이선화 KB증권 연구원은 17일 종목 리포트를 통해 "적극적인 레이블 인수합병으로 아티스트 파이프라인이 확대되고 이들의 위버스 입점이 기대됨에 따라 2023년과 2024년 영업이익 추정치를 각각 12.9%, 17.2% 상향 조정했다"며 이같이 밝혔다.

올해 1분기 연결기준 매출액은 전년동기 대비 63.5% 증가한 4658억원, 영업이익은 같은 기간 35.6% 늘어난 503억원을 기록할 것으로 추정했다.

이 연구원은 "1분기에는 TXT 미니 5집 289만장, 지민 솔로 앨범 157만장, 뉴진스 싱글 1집 131만장, 세븐틴 구보 113만장, 세븐틴 부석순 76만장 등 서클차트 기준 899만장 판매고를 기록하며 사상 최대 앨범 판매량을 기록했다"며 "TXT가 3월 25일부터 월드 투어를 시작했는데, 이는 2분기에 대부분 반영될 예정"이라고 내다봤다.

2분기에도 공연 매출 증가와 함께 위버스 입점 아티스트 확대에 따른 외형성장이 기대된다고 봤다.

이 연구원은 "슈가와 TXT가 월드 투어를 진행 중인데, 티켓 리셀이 합법적으로 가능한 미국에서 액티브 프라이싱 시스템을 도입해 티켓 가격을 유동적으로 판매하고 있다"고 설명했다. 이를 통해 티켓 총매출이 증가하는 효과를 누릴 수 있게 됐다는 분석이다.

또한 2분기에는 위버스에 입점하는 해외 아티스트가 늘어나면서 관련 매출이 증가하고, 향후 SM엔터테인먼트(에스엠)과 플랫폼 협업 방안에 대한 발표도 구체화될 것으로 예상했다.

이 연구원은 "참고로 에스엠 엔터테인먼트 그룹에서 팬 커뮤니티 플랫폼 사업을 영위하던 에스엠 브랜드마케팅의 연결기준 2022년 매출액과 영업이익은 각각 882억원, 416억원"이라고 덧붙였다.

하이브 산하 레이블인 KOZ 엔터테인먼트도 오는 5월 말 남자 신인 그룹 데뷔를 예정하고 있어 파이프라인 확장이 기대된다.

2023년 추정 주가수익비율(PER)은 57.2배, 주가순자산비율(PBR)은 3.3배, 자기자본이익률(ROE)은 6.1%다. 전거래일 종가는 24만5000원으로 목표주가와의 차이는 20.4%다.

신하연기자 summer@dt.co.kr