[단독] 금감원, 펀드매니저 '부동산 돈벌이' 전수조사

본인 돈 넣어 돈벌이 치중 의혹
지난달 자산운용사 전수조사
의심 정황 드러날땐 소명 요구

이복현 금융감독원장. 연합뉴스

[서울경제]

부동산 펀드 운용역들이 펀드에 본인과 지인 자금을 넣고 돈벌이에 치중했다는 의혹을 두고 금융감독원이 국내 자산운용사 전수조사에 나섰다.

11일 금융투자 업계에 따르면 금융감독원은 지난달 국내 모든 자산운용사들에 대해 임원·펀드매니저(운용역)의 개인 자금 투입 여부 등의 자료를 제출하라며 전수 검사를 실시했다. 이들이 개인적으로 전체 펀드에 투입한 자금 규모가 지나치게 많다는 판단에서다. 이들의 투자금이 특정 펀드에 편중되는 현상이 위험 수준에 도달했다는 인식도 작용했다. 금감원은 조사 결과 의심 정황이 드러날 경우 관련 증거를 수집하고 소명을 요구하는 등 추가 조사도 진행할 것으로 보인다.

자산운용 업계에서는 이번 조사가 사실상 주요 부동산 펀드 운용사를 겨냥한 조치인 것으로 보고 있다. 부동산 펀드의 성과가 지난 몇 년간 우수했던 만큼 운용역 일부가 이를 사익 추구의 수단으로 악용한 정황이 포착됐을 것으로 추정했다. 특히 자금을 모집해 건물을 짓고 매각 수익률을 공유하는 개발형 펀드들이 문제가 됐을 것이라고 추측했다. 개발형 펀드는 자본시장법의 그물망에서 상대적으로 자유로운 프로젝트금융회사(PFV)를 활용하는 경우가 많기 때문이다. 실제로 일부 운용사는 운용역에게 1억 원 이상의 대출까지 내주면서 자사 PFV에 투자할 수 있는 길을 열어준 것으로 알려졌다.

나아가 업계에서는 이번 금감원의 전수조사로 선순위(1종)·후순위(2종) 투자자가 나뉘는 손익 차등형 펀드에 관한 공정성 논란이 한층 격화할 수 있다고도 내다봤다. 문제가 된 부동산 펀드 운용역들이 높은 수익을 얻기 위해 선순위 상품에 일반 투자자 자금을 넣고 후순위에는 자기 자금을 넣었을 가능성이 큰 탓이다. 부동산 펀드는 통상 1종이 고정 수익만 가져가고 2종이 나머지를 모두 취하는 형태로 설계된 경우가 많다.

다만 일각에서는 운용역의 개인 투자를 책임 운용 측면에서 봐야 한다는 의견도 나왔다. 펀드에 본인 돈을 넣어야 더 적극적으로 운용할 수 있다는 논리였다. A 운용사의 한 관계자는 “임원·운용역이 자기 펀드에 개인 재산을 투입하는 행위에는 책임 운용이라는 긍정적 효과와 객관성 상실이라는 부정적 효과가 모두 있다”며 “손익 차등형 펀드의 경우는 금감원 조사 이후 큰 논란에 휘말릴 수 있다”고 말했다.

한동희 기자 dwise@sedaily.com김연하 기자 yeona@sedaily.com