금 채굴기업 바릭골드, 주가 상승세 지속될 이유 3가지

[서학개미 리포트]
하이투자證 “금가격 상승으로 실적 개선 기대”
합리적인 주주환원 정책...올해 양호한 배당 전망

[이데일리 유재희 기자] 세계 2위의 금 채굴기업 바릭골드(GOLD)에 대해 올해 큰 폭의 실적 개선과 양호한 배당이 기대된다는 전망이 나왔다.

11일 FN가이드에 따르면 하이투자증권의 김윤상 애널리스트는 보고서를 통해 “바릭골드는 세계 금 채굴 1위 업체 뉴몬트와 비교해 순부채가 적고 구리 비중이 높은게 특징”이라고 설명했다. 바릭골드의 지난해 금 생산량은 414만온스, 구리 생산량은 4억4000만파운드에 달한다.

김윤상 애널리스트는 “바릭골드 주가는 미국의 은행 리스크 확산으로 안전자산 선호 현상이 강화되면서 최근 한 달간 30% 이상의 주가 상승세를 기록했다”며 “이러한 흐름이 당분간 지속될 것”이라고 전망했다.

그는 바릭골드의 주가 강세가 지속될 것으로 판단하는 근거로 세가지를 제시했다.

첫번째는 올해 금 가격이 양호한 흐름을 보일 것이란 점이다. 김윤상 애널리스트는 “실질 금리 하락과 경기 둔화에 따른 안전자산 선호 현상, 강달러 완화 등 올해 매크로 환경이 귀금속에 우호적”이라고 판단했다.

두번째는 실적 개선 가능성이다. 그는 “금 가격 강세 등을 반영한 올해 바릭골드의 EBITDA(상각전 이익) 추정치는 55억달러로 지난해 37억달러대비 크게 개선될 것으로 기대된다”며 “단기 증설 모멘텀은 없지만 올해 금 생산량도 전년보다 증가한 420만~460만온스에 달할 전망”이라고 설명했다.

마지막으로는 배당 매력을 꼽았다. 김윤상 애널리스트는 “바릭골드는 현금흐름에 따라 배당이 결정되는 합리적인 주주환원 정책 기준을 두고 있다”며 “재무구조 개선으로 지난 분기 순현금 상태로 전환된데다 올해 큰 폭의 실적 개선이 예상되는 만큼 양호한 배당을 기대할 수 있다”고 강조했다.

유재희 (jhyoo76@edaily.co.kr)