증권사 부동산 PF 위기? "연체 규모 자기자본 대비 1% 미만, 감당 가능"

지난해 말 국내 증권사의 부동산 PF(프로젝트파이낸싱) 대출 연체율이 두 자릿수대로 치솟으면서 증권사의 PF발 우려가 다시 커지고 있다. 금융당국은 위기가 끝난 게 아니어서 면밀히 관리할 필요가 있지만 자기자본 대비 연체 대출 규모가 1%도 되지 않아 지나치게 우려할 상황은 아니라는 입장이다. 특히 근거없는 위기설이 나오는 것을 경계한다.

9일 금융감독원에 따르면 지난해 말 국내 부동산 PF를 보유한 33개 증권사 자기자본 대비 부동산 PF 연체 대출 규모는 0.63%로 집계됐다. 33개 증권사의 자기자본이 대략 74조원인데 부동산PF 연체대출 규모는 약 5000억원에 불과하다. △지난2021년 말 기준 자기자본 대비 부동산PF 연체대출 규모 0.24% △지난해 9월 말 0.49% 등과 비교했을때 자기자본 대비 대출 규모가 늘어난 건 사실이지만 1%가 채 안 되는 상황이다.

또 지난해 전체 금융권 대출잔액을 살펴봤을 때도 증권사 대출잔액이 4조5000억원으로 은행을 포함한 전 금융권에서 가장 적다. 대출잔액은 2021년 말과 비교했을 때 1000억원 가량 줄었다.

부동산 경기가 악화한 건 사실이지만 증권사 자기자본 규모와 비교했을 때 위기 상황이라고 단언하기 어렵다는 얘기다.

지난해 증권사 재무건전성 지표인 NCR(순자본비율)을 살펴봤을 때도 부동산 PF 익스포져가 높은 것으로 알려진 국내 중소형 증권사 대부분이 300% 이상으로 문제 될만한 수준이 아니다. 국내 증권사들은 당국의 기준점인 100%를 모두 웃돌고 있다.

최근 증권사 부동산 PF 대출 연체율(지난해 말 기준)이 두 자릿수대로 치솟으면서 일각에서 증권사의 부동산 PF발 위기설이 다시 언급되고 있다. 지난해 말 기준 증권사 부동산 PF 대출 연체율은 10.38%로 지난해 9월말(8.16%)과 비교해서 2.22%p 높아졌다. 2021년 말(3.71%)과 비교해서도 높은 편이다.

전국적인 분양 경기 저하 추세가 뚜렷한 상황에서 입지가 취약한 지방 현장에 브릿지론을 제공한 중소형 증권사를 중심으로 익스포져(위험노출액)가 크다는 우려다.

금융당국은 "감당할 수 있는 수준"이라며 확대 해석을 경계하고 나섰다. 당국이 경계하는 건 증권사 위기설 등 악성 루머다. 실제 지난해 10월 일부 증권사의 매각설, 유동성 위기설 등 사실에 기반하지 않은 소문이 퍼지면서 유동성이 더 경색되는 상황을 경험했기 때문이다.

금감원은 "증권사 자기자본 대비 연체 대출 규모가 낮은 수준"이라며 "또 과거 위기 때 도입된 부동산 PF 대출 규제(자기자본 100% 미만으로 부동산 채무보증 관리) 등으로 연체가 특정 증권사에 집중돼 있지도 않다"고 설명했다.

당국은 지난해부터 증권사에 부동산 PF 관련 일일 보고를 받고 있다. 무엇보다 부동산 PF 익스포져가 큰 금융회사에 대해 개별적으로 건전성, 유동성 상황을 밀착 모니터링하고 있다.

금감원 관계자는 "지표가 안 좋아지긴 했지만, 현재 단계에서 봤을 때 문제 될 건 없다"며 "밀접 모니터링하면서 증권사 자체적으로 스트레스테스트, 취약 사업장에 대한 모니터링 등 관리를 지속하고 있다"고 말했다.

정혜윤 기자 hyeyoon12@mt.co.kr