CJ제일제당, 국내식품·바이오 부진 전망...목표주가↓-DS투자증권

DS투자증권은 원가 부담과 기저효과로 인해 CJ제일제당의 올해 실적이 부진할 것으로 7일 분석했다. 투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 기존 56만원에서 49만원으로 하향했다.

장지혜 DS투자증권 연구원은 "CJ제일제당의 1분기 매출액은 전년 동기대비 2% 오른 7조1000억원, 영업이익은 36% 감소한 2796억원으로 시장 기대치를 하회할 전망"이라며 "해외식품을 제외한 전 사업 부문 수익 감소가 예상보다 크다"고 밝혔다.

장 연구원은 "국내식품은 원자재 투입 시점 차와 지난해 말 환율 급등으로 원가 부담이 심화했다"며 "바이오 부문은 지난해 기저 부담과 주요 제품 판가 하락으로 이익감소 폭이 가장 크다"고 설명했다.

이어 "해외식품 비중이 2020년 46%에서 올해 49.2%까지 상승해 수익 측면에서 국내 이익 부진을 상쇄하고, 바이오 부문도 스페셜티 제품 매출 비중이 13%까지 상승했다는 점은 유의미한 변화"라며 "현주가는 하향한 올해 실적 대비 PER(주가순이익비율) 8배 수준으로 실적 부진이 충분히 반영됐다"고 밝혔다.

김창현 기자 hyun15@mt.co.kr