SK이노베이션 주주환원 강화…지주사 할인 개선-대신증권

대신증권은 SK이노베이션의 주주환원 정책으로 지주사 할인율이 개선될 것으로 7일 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 25만원을 유지했다.

위정원 대신증권 연구원은 "중장기 주주환원 방향성 제시에 따라 지주사 할인율이 감소했다"며 "각 사업부문의 가치와 지주사 할인율 40%를 적용해 목표주가를 25만원으로 산출했다"고 밝혔다.

위 연구원은 "1분기 영업이익은 전분기대비 흑자전환한 1569억원으로 시장 기대치(5039억원)를 하회할 것"이라며 "가동률 하락과 재고 관련 손실로 정유부문 이익 추정치를 하향했다"고 설명했다.

그는 "오펙 플러스(OPEC+)의 감산 결정에 따른 유가 상승과 휘발유·항공유 마진 강세로 올해 정유 부문의 견조한 수익이 예상된다"며 "SK온은 미국 외 기타 지역의 수율이 안정화하며 올해 연간 전사 차원 80% 이상의 수율 개선이 가능할 것"이라고 전망했다.

김사무엘 기자 samuel@mt.co.kr