신한證 “한화에어로스페이스, 무기 수요 여전… 목표가 15%↑”

신한투자증권은 한화에어로스페이스에 대해 무기 수요가 여전한 가운데 사업 확장 및 대규모 투자가 뒤따를 것이라고 6일 분석했다. 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 기존 12만원에서 13만8000원으로 올렸다.

한화에어로스페이스 제공

이동헌 연구원은 “한화에어로스페이스는 방산 계열사 통합 뉴비전 타운홀 행사를 통해 2030년 매출 40조원, 영업이익 5조원의 비전을 밝히며 ‘토털 디펜스 솔루션’ ‘우주사업 확대’ ‘UAM 진출’을 3대 사업방향으로 제시했다”며 이같이 밝혔다.

이어 “다음은 대우조선해양 인수이며 EU를 끝으로 해외 승인이 끝났고 공정위 승인도 시간 문제로 본다”며 “대우조선해양 인수 후 추가적인 비전 발표가 있을 것”이라고 말했다.

신한투자증권은 한화에어로스페이스의 1분기 실적은 매출액은 전년 동기 대비 28% 증가한 1조7601억원, 영업익은 같은 기간 63% 늘어난 1085억원, 영업이익률은 1.4%포인트 증가한 6.2%로 예상했다.

이 연구원은 “실적이 컨센서스(시장 기대치)를 웃돌았지만, 컨센서스에는 한화 방산부문 실적 연결이 일부만 반영되어 직접 비교가 어렵다”며 “전년 비에도 한화 방산 실적이 빠졌다”고 분석했다.

그는 “연초 러시아-우크라이나 전쟁 우려가 체감상 고점을 지나고 수출 수주에 대한 불확실성이 방산주 주가에 부담 요인으로 작용했으나, 줄어든 무기 잔고를 채우는 수요는 전쟁 이후에도 계속될 것”이라며 “언론 보도에 따르면 루마니아 국방부가 K9 구매 의회 승인을 요청한 만큼 수주 시 폴란드와 함께 성장축이 될 것”으로 내다봤다.

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