수신만 잘하던 토뱅, 여신도 키웠다

적자 이면에는 ‘흑자전환’ 내실
충당금·자기자본비율 충분 평가

지난해 2644억원의 순손실을 기록한 토스뱅크가 여신을 크게 불리면서 흑자전환을 위한 내실을 다졌다는 분석이다. 대규모 충당금 적립으로 적자 규모가 커졌지만 여신이 전년보다 15배 이상 늘었을 뿐 아니라, 올해에는 전·월세 대출 등 새로운 대출 포트폴리오로 공격적 영업이 가능해진 데다 충당금 적립 규모도 낮아질 것으로 예상되기 때문이다.

▶여신규모 ‘확’ 키운 토스뱅크...수신과 균형 찾아간다= 토스뱅크가 지난달 31일 내놓은 ‘2022년 토스뱅크 현황’을 분석한 결과, 지난해 말 기준 토스뱅크의 여신잔액은 8조6000억원으로 전년(5300억원) 대비 15배 이상 성장했다. 수신 잔액이 20조3000억원으로 여전히 여신보다 두 배 많았지만 2173억8000만원의 순이자이익을 기록했다. 토스뱅크가 안정적인 예대마진 구조에 접어들었다는 평가가 나오는 것도 이 때문이다. 토스뱅크는 그동안 수신에 비해 여신이 너무 적어 불균형이 극심하다는 평가를 받아 왔다.

대출채권 이자도 크게 늘었다. 토스뱅크의 총 이자수익 중 대출채권 이자는 3265억원으로 비중이 45%에 해당한다. 가장 큰 비중을 차지하는 건 유가증권을 통해 벌어들인 이자수익(3755억원)으로 52%다. 그럼에도 대출채권 이자가 18%에 불과하던 초기에 비하면 선방했다는 평가다.

대출이자의 비중뿐 아니라, 자산 내 대출채권의 비중도 증가세다. 지난해 토스뱅크의 자산에서 유가증권(13조114억원)의 비중은 전년 64.18%에서 55.61%로 줄어든 대신, 대출채권(8조4712억원)의 비중은 28.55%에서 36.20%로 늘었다.

▶유가증권 손실 줄어...‘토뱅 뱅크런’ 소동은 기우= 토스뱅크가 그동안 대출채권을 공격적으로 늘리지 못한 것은 중저신용자 신용대출 의무 비중 44%를 맞춰야 하기 때문이다. 앞서 토스뱅크는 다른 인터넷전문은행인 카카오뱅크·케이뱅크(25%)보다 월등히 높은 중금리 대출 목표치를 제시했다. 인터넷은행의 설립 취지에 대응하고, 훌륭한 상환능력을 가진 중저신용자를 새로운 수익 창구로 삼겠다는 포부였다.

토스뱅크는 대출을 적극적으로 높이지 못하니 예금으로 국채, 금융채 등 채권에 집중 투자를 이어갔다. 하지만 채권 시장이 악화하며 자산 가치가 하락하자, 토스가 예금을 못돌려주는 지급불능사태에 빠지는 것 아니냐는 ‘루머’가 퍼지기도 했다. 토스뱅크가 정기예금 이자를 미리 지급하는 새로운 정기예금 상품을 출시하자 시장은 이를 토스뱅크가 뱅크런 위기에 대응하기 위해 돈을 묶어둔다고 해석했고, 일부 이용자들은 예금을 빼는 사태까지 벌어졌다.

하지만 이같은 우려는 점차 완화될 것으로 보인다. 지난해 말 기준 유가증권 손실액은 1195억원으로 3분기(2385억원) 대비 한 분기만에 1190억원 줄어든 것으로 나타났다. 같은기간 유동성커비리지비율(LCR)은 793.54%로 은행평균(100%) 대비 8배 가까이 높았다. LCR은 뱅크런이 나타날 것을 대비해 즉시 현금으로 유동화할 수 있는 자산이 얼마인지를 나타내는 지표다.

▶남은 과제는 건전성...“대손충당금·자기자본비율 충분”= 남은 과제는 건전성이다. 높은 중저신용자 대출 비중을 유지하면서 부실채권을 어떻게 잘 관리하느냐를 두고 시험대에 올랐다는 분석이다. 토스뱅크는 높은 대손충당금 적립률, 추가적인 자본확충 등으로 충분한 손실흡수능력을 갖췄다고 설명한다.

우선 토스뱅크의 지난해 대손충당금은 1860억원으로 적립률이 405%에 달한다. 이는 은행권 평균(227%) 대비 1.8배에 달하는 수치다. 지난해 당기순손실(2644억원)에서 대손충당금이 차지하는 비중이 70%에 달할 만큼 적지 않은 규모의 돈을 경기 불확실성에 대비해 남겨뒀다는 설명이다.

토스뱅크는 2021년 말 5500억원이었던 납입 자본금을 지난해 1년만에 추가로 9000억원을 확충해 1조4500억원을 확보했다.

국제결제은행(BIS) 기준 총자본비율(BIS 비율)이 연말 기준 11.35%를 기록, 최근에는 신규 주주의 2000억원을 추가로 확보하며 12.7%를 기록 중이다. 같은 기간 은행 BIS 비율 평균(15.25%)에는 못 미치지만, 의무비율(8%) 보다는 훨씬 높은 수치다. 홍승희 기자

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