SVB사태에 공포지수 5개월만에 최고…경기침체 우려 커졌다

실리콘밸리은행(SVB)ⓒ AFP=뉴스1

(서울=뉴스1) 권영미 기자 = '공포지수'로 불리는 시카고옵션거래소(CBOE) 변동성지수(VIX)가 13일(현지시간) 지난 10월 이후 처음으로 30을 넘어섰다고 블룸버그통신이 보도했다. 실리콘밸리은행(SVB) 등 지역 은행들의 파산이 전세계적인 위기로 확산할 수 있다는 우려에 월가의 트레이더들이 옵션 시장에서 피난처를 찾고 있음을 시사했다.

주말 동안 은행 파산을 경험한 후 이날 열린 금융시장에서 VIX는 우려대로 급등했다. VIX는 스탠다드앤푸어스(S&P)에 묶인 옵션비용을 측정하는 지수다. 일반적으로 VIX 선물 계약은 장기일수록 더 비싼데 이제 트레이더들 사이엔 단기 베팅이 더 인기를 끌고 있다. 이에 따라 이날 VIX 곡선은 거의 1년 만에 가장 많이 역전되었고 현물 가격은 3개월 선물을 앞섰다.

에이미 우 실버먼 RBC 캐피털 마켓 파생상품 전략 책임자는 "알 수 없는 것이 시장을 강타했고 가격이 오르기 시작해 사람들의 관심이 정말로 높아지고 있다"고 말했다.

미 연방준비제도(Fed) 개입은 사태가 빨리 진정되기를 바라는 사람들에게 긍정적인 신호로 여겨지기도 하지만, 일부 투자자는 대출 기준이 강화되고 경제가 곧 침체에 빠질 것을 우려하며 극도의 불안을 겪고 있다. 이는 연준의 전체 예금에 대한 보호와 은행들을 위한 대출 프로그램을 도입하겠다고 한 말 후에도 지역 은행들의 주가가 계속해서 하락하는 이유다.

마켓필드 자산운용의 마이클 쇼울 최고경영자(CEO)는 블룸버그 TV에 출연해 "내가 우려하는 것은 우리가 훨씬 더 엄격한 대출 기준의 시기에 진입하고 있느냐는 것"이라고 말했다. 그러면서 이번 사태로 은행들은 더욱 보수적으로 운영될 것이라고 덧붙였다.

트레이더들이 안전한 국채를 투자 도피처로 삼으면서 2년만기 국채수익률은 3일에 걸쳐 96bp(1bp=0.01%포인트) 떨어지며 1987년 이후 가장 큰 하락폭을 보였다. 하지만 국채 수익률 하락이 주식 가치 평가 압력을 완화하는 좋은 것으로 인식되었던 것과 달리 이번에는 주가에도 유리하지 않았다.

매크로 리스크 어드바이저스의 수석 기술 전략가인 존 콜로보스는 "이전의 교차 자산 상관관계가 깨지기 시작하고 있다. 이는 시장이 본격적인 경기 침체를 점점 더 걱정하고 있다는 신호"라며 "은행은 '데드머니'가 됐다"고 말했다. 데드머니는 장기간에 걸쳐 거의 또는 전혀 성장하지 못한 투자를 말한다. 즉 이번 사태로 경기 침체가 오고 은행에 맡긴 돈이 투자할 곳도 없어질 것임을 의미한다.

kym@news1.kr