대신證 “LG헬로비전, 가입자 줄어 실적 하락… 목표가↓”

대신증권은 LG헬로비전에 대해 가입자가 꾸준히 감소해 본업 실적이 하락하고 있다고 6일 분석했다. 투자의견은 중립을 유지했지만, 목표주가는 기존 6300원에서 5800으로 낮췄다. 5000원대 목표주가는 지난 2021년 5월 이후 2년여만이다.

LG유플러스 본사 모습. /뉴스1

김회재 연구원은 “LG유플러스와 시너지 부재, 본업 실적의 지속적인 하락을 반영했다”며 “지난해 영업이익 538억원은 LG유플러스로 인수되기 전인 700억원대 이익 수준에 크게 못 미친다”고 설명했다.

LG헬로비전의 가입자는 2018년 1분기 430만명, 지난해 3분기 370만명으로 감소하고 있다. 김 연구원은 “근간이 되는 TV 가입자 감소에 따라 매출은 연 1~2% 감소 전망”이라고 말했다.

이어 “렌탈 등 신사업 덕에 매출 자체는 늘었지만, 비용적 성격이 강해 수익 개선은 제한적”이라고 덧붙였다.

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